2024年首選晶片股？TD Cowen分析師：Nvidia能再漲50%

TD Cowen分析师兰姆塞（Matthew Ramsay）的2024年首选晶片股是辉达（Nvidia）。路透社

TD Cowen分析师兰姆塞（Matthew Ramsay）的2024年首选晶片股是今年AI革命的骨干辉达（Nvidia）。尽管该股今年来已经飙涨220%，开始有人看空，但兰姆塞说：「没必要想太多。」

他撰写客户报告的标题是「显而易见不表示有错」：「在向着无处不在的加速运算和生成式AI进行大规模范式转变的初期，Nvidia因为不断加速的产品路线图，处于遥遥领先的地位」。在他看来，Nvidia「是有史以来（当然也是自网路出现以来）运算领域最具影响力的成长方向领导者」，资料中心业务今年出现爆炸式成长后，未来还有进一步扩张的潜力。

他说，Nvidia「拥有一整套卓越技术、创新血统和广泛的增长型投资，应能继续在不断扩大的AI垂直领域，实现强劲、持续、高于同业的成长」。

兰姆塞补充：「产品推出速度加快可以进一步激发活力，更不用说创新不仅是止于硬体方面，也包括AI工作负载的所有方面——训练、推理和资料处理。」

虽然竞争对手超微（AMD）拥有「极具竞争力」的MI300X，但AI硬体的整体潜在市场「够大」，足以让两家公司都能胜出。

根据兰姆塞，投资人还没有正确认知Nvidia在2025年及其后维持市场需求的能力。首先，他认为生成式AI支出会「比许多投资人想像的更持久」。此外，Nvidia在晶片外，也开始销售全套系统，将带来更大机遇。

兰姆塞给Nvidia的股票评级是「跑赢大盘」，目标价700美元，以周一收在466.27美元而言，还有50%的涨幅。