AES上半年EPS 10.63元

电池模组厂AES-KY（6781）营运已过谷底，第2季毛利率、营益率皆出现反弹，税后纯益4.46亿元，季减3.5%，每股纯益（EPS）5.22元。展望后市，AES指出，随着下半年伺服器BBU进入出货旺季，业绩有望逐季成长，整体营运将呈现「U型反转」。

AES今年上半年营收44.82亿元、年减15.3%，毛利率39.09%、营益率22.42%，皆优于去年同期表现，归属于母公司净利9.08亿元、年减14%，每股纯益10.63元。

从业绩表现来看，AES今年7月营收7.3亿元，月增1.62%、年增4.2%，是近18个月来，单月营收年比首度转正，显示其营运已经到谷底。

法人预估，AES今年第3季营收将优于上季，有望挑战双位数增长，全年营收仍有机会重回正成长轨道。

AES今年第2季合并营收21.75亿元，季减5.72%、年减8.26%，毛利率39.63%，季增1.05个百分点、年增2.23个百分点，营益率24.41%，亦呈现季比、年比双成长，归属母公司税后净利4.46亿元、年增1.38%。

AES今年毛利率持续拉升，主要受惠产品组合调整。其中，伺服器BBU今年来业绩成长超过三成，带动该业务占整体营收比重持续攀升，今年上半年占比已超过五成，LEV则降至五成以下，相比去年同期，伺服器BBU比重则低于五成。

展望后市，AES预估，伺服器BBU进入出货旺季，LEV虽然库存还尚未调整完毕，但是，下半年市场需求有望复苏，预计今年下半年业绩可望呈现逐季增长，营运后市有望呈现「U型反转」。