AI爆单！魏哲家吐1句用力一搏 台积电火种来了

台积电CoWOS先进封装产能吃紧，目前正在加速扩产。（示意图/达志影像/shutterstock）

高利率风暴危机入市。(图/先探投资周刊提供)

市场聚焦联准会最新声明与后市展望，美股持续公布财报与财测，台股在AI类股持强带动下，依旧气势如虹，成交量居高档而资金持续集中。

短暂停滞升息步伐过后，市场预期美国联准会再次升息一码至五．二五～五．五％，当决策在预期之内，对于市场的冲击将相对有限，重点在于主席鲍威尔的会后声明，而另外一个重点，则是ＡＩ狂潮持续推升美股与台股表现，正港ＡＩ股获得资金簇拥一波到底，攻势向外扩散，目前尚未见到反转讯号，盘面依旧是ＡＩ不死、多头不止格局。

护国神山台积电第二季财报基本上合乎或略优于市场预期，不过总裁魏哲家在法说会上，抛出二度下修全年财测的指引，纵然ＡＩ拥有高成长，短期内却难以弥补库存调整与总体经济前景不佳冲击，今年不计记忆体的半导体产值将减少中个位数百分比，晶圆代工产值预测将减少十位数百分比，ＩＣ设计库存调整持续，产值也将比先前预测转趋保守。台积电今年美元营收恐将减少十％，下滑幅度高于先前预估的中个位数百分比。

虽然是向下修正财测，不过基本上是在市场预期之内，纵然会后的股价向下走低，然而法人机构近日出炉所给予的评等，几乎没有太多变化，绝大多数依旧看好长期发展前景。台积电法说会上所提及，简单来说，下半年就是只有ＡＩ产业是正面的，消费性电子产品持续调整库存，复苏时间点向后递延，逐渐进入调整尾声，但是还未到真正的结束。

万般皆下品，唯有ＡＩ高

这也激励了近日盘面上原先就已经最为强势的ＡＩ类股更为强势，相对的，非ＡＩ的电子类股则很难有太好表现，也成为资金更集中化的原因之一，强者续强的循环更为显著。广达总市值超过台达电，仅次于台积电、鸿海与联发科，跃居台股第四大，一度站上一兆元大关的里程碑，与董事长林百里成为台湾新首富相互辉映。

除了广达之外，纬创市值突破四五○○亿元，已来到第十六名，超越拥有百万股民的中钢，纬创集团的纬颖市值皆突破三五○○亿元，与光宝科分居二四名与二五名，华硕表示ＡＩ伺服器订单满到明年后，市值大幅回血，另外创意、英业达、技嘉也都进入前五○大。

上述提到多档老牌电子股，过去被市场视为稳定的息利股，不过在ＡＩ产业展望庞大商机的带动下，不仅未来营运可望明显成长，更重要的是市场所给予的评价大幅提升，获利成长与评价提升是加乘效果，带动涨势又快又猛，可以观察到部分资金若未直接从个股下手，转个弯投资台股ＥＴＦ，也带来相当可观的报酬率。

存股变飙股 ＥＴＦ也疯狂

台湾ＥＴＦ龙头元大台湾五○，市值已经突破三一○○亿元，等同于台股第二九名，紧跟在后的是元大高股息与国泰永续高股息，市值也分别突破二三○○亿元与二二○○亿元，等同于第四二名与第四三名的规模。加权指数正在加速转变成ＡＩ的形状，存指数的投资人也能同享甜美的果实。

台积电法说会的另外一个焦点，则是CoWOS先进封装产能吃紧，近期已传出订单外溢到二线厂商的现象，台积电正在加速扩产，魏哲家强调「As quickly as possible」，今年上半年月产能约九○○○片，预估于明年底月产能将挑战二万片以上，相关设备供应链如辛耘、万润等，订单需求强劲，股价仍在持续创高的轨道当中。

消费性电子的库存调整，应是与中国经济成长失速有紧密的关联。中国于第一季ＧＤＰ年增四．五％，第二季则成长六．三％，看起来是增加，然而不仅低于路透社预估的七．三％、彭博预估的七．一％，若以季度来看，更仅较第一季成长○．八％，再从六月ＣＰＩ增幅回落至零、ＰＰＩ更进一步下滑五．四％与失业率等相关数据来看，都将迫使中国官方祭出更多刺激经济方案。（全文未完）

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《先探投资周刊2258期》