AI概念股还能再冲？分析师点名「这公司」股价是指标

不管是辉达还是超微，台积电都是AI商机中台厂最主要的受惠者。（图／台积电提供）

超微（AMD）苏姿丰执行长来台访供应链，投资人还可以继续抢进AI概念股吗？华冠投顾分析师刘烱德认为，最重要的是超微后续股价的表现，近日在107.20-132.82美元区间往上移动，若能有效突破持续上行，则台股供应链在信心买盘推动下个股将有机会走出强者恒强看回不回，反之，若超微后势陷入区间震荡，则台股供应链短线过热跟着整理概率高。

超微供应链本周股价则是陷入剧烈震荡，其中和硕（4938）从74元冲上90元又拉回到76元，宏碁（2353）从34.1元冲上41元，又拉回到35元。至于AI概念股的强势指标，纬创（3231）虽然被分盘交易，但仍在21日创下147.5元的历史新高，广达也突破200元整理区，21日冲上226元，创2000年7 月以来高点。

刘烱德说，如果单纯用合理本益比很难估算股价，可是如果用成长本益比去估算个股价值，应该就能理解相关个股短线震档整理后将会有再涨的空间，因为本益比仅考量了公司未来的获利，当一间企业处于快速成长时期，本益比就会偏高，使投资人错失投资的机会，此时便可以使用本益成长比（Price / Earnings to Growth PEG Ratio），也就是「本益比」除以「每股纯益（EPS）成长率」，当本益成长比为1时，可以视作股价为合理，先暂时观望；高于1.2 时，已买进的投资人可以先行卖出，而空手的投资人则不应该进场；低于0.75时，股价被低估，可以考虑开始买进。

以广达2023年市场预估每股税后纯益为7.5元、2024年为9元、2025年为10.7元，以本益比来算，2024及2025年约25倍及21倍，本益成长比则为1.2及1.17，略高于1，尚约在合理价位区间。

包括谷哥及Meta都自行设计晶片，让IP厂成为台厂供应链中软体的主要受惠者，世芯-KY在21日更挤下大立光成为台股股后。（图／报系资料照、翻摄自台湾股市资讯网）

柴焕欣分析台厂AI供应链指出，产业还是方兴未艾，其实在AI伺服器占整体伺服器的比重也还不到10%，换言之AI对于台湾供应链还是有很大的发展空间，其中受惠最大的当然是晶圆代工龙头厂台积电（2330），另外系统厂，包括广达（2382）、技嘉（2376）、纬创（3231）、纬颖（6669）、英业达（2356）等也都是主要受惠厂商，还有IP厂的创意（3443）、世芯-KY（3661）等。

从苏姿丰在Innovation Day（创新日）对台厂喊话的内容来看，供应链也是相当分散的。「AI不会只有一种解决方案，可能是处理器（CPU）、绘图晶片（GPU）、现场可程式化逻辑闸阵列（FPGA）或PC等产品。将来超微所有产品，都会有AI在里面，尤其是GPU对生成式AI应用非常重要。另外在边缘装置，将来也都会有AI生态系统建置需求。例如很多公司会用PyTorch（开源Python机器学习库）、Titan（亚马逊大语言模型）等大型模型，而超微的晶片与这些语言模型都是相容的，客户使用后的回馈都很正面。」

刘烱德表示，苏姿丰的谈话也有助于强化市场对AI发展信心，相关供应链包括晶圆代工台积电、系统组装的广达、纬创、英业达、宏碁（2353）、鸿海（2317）、和硕（4938）、技嘉、微星（2377）、散热模组厂奇𬭎（3017）、双鸿（3324）、IC设计厂群联（8299）、祥硕（5269）、智原（3035）、威盛（2388）、印刷电路板厂欣兴（3037）、金像电（2368）、台燿（6274）、台光电（2383）、封测厂日月光（3711）、辛耘（3583）、京元电子（2449）等都可以留意。

超微也推出了完整的客户资安解决方案。（图／报系资料照）

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