AI有多猛？超越蘋果 微軟市值重返全球第一...這些台廠也受惠

1月12日，微软收盘股价上涨1％，市值来到2.89兆美元，超越苹果的2.87兆美元，成为全球市值最高的公司。美联社

苹果的市值龙头宝座不保了！1月12日，微软收盘股价上涨1％，市值来到2.89兆美元，超越苹果的2.87兆美元，成为全球市值最高的公司。专家分析，这得益于AI的快速发展。在这个趋势下，对台厂的AI供应链会有什么影响？

十几年来，苹果公司（Apple）一直是股市中毫无悬念的王者，自从它在2011年首次超越埃克森美孚（Exxon Mobil）后，就成为全球市值最高的公司，第二名几乎都难以望其项背，但就在1月初，微软正式超越苹果，拿下全球市值最高的宝座。

根据《彭博社》报导，由于智慧型手机需求放缓，苹果股价在2023年大涨48％后，2024年至今，已下跌超过3％；而微软在2023年飙升57％后，2024年则成长了3％。

《纽约时报》分析，微软能超越苹果，就是因为AI的兴起，许多公司也已将生成式人工智慧，当作未来营运的重中之重。

「这完全是AI的功劳，」投资银行Stifel分析师雷巴克（Brad Reback）说：「AI将对微软所有业务产生重大影响，然而，苹果在这方面没有太多进展。」

专家表示：AI将对微软所有业务产生重大影响，然而，苹果在这方面没有太多进展。图／路透

积极进行AI军备竞赛，微软正式超越苹果

网路、手机和社群媒体的出现，一度让外界认为微软风光不再，然而，纳德拉（Satya Nadella）在2014年接任微软执行长后，开始聚焦在不断成长的云端运算业务上，意图挑战亚马逊的地位。

他同时也看好AI未来的发展，2019年，纳德拉对创造出ChatGPT的新创公司OpenAI进行投资，2022年夏天，纳德拉对OpenAI的新产品GPT-4印象深刻，因此决定将微软的产品都结合AI功能。

尽管微软和其他公司一直进行AI军备竞赛，苹果却一直没有动静。

深水资产管理公司（Deepwater Asset Management）管理合伙人蒙斯特（Gene Munster）说：「苹果需要注意的是，如果他们想保有最具创新科技公司的名声，就必须大力发展AI。」

《纽约时报》指出，苹果一直专注在2月2日推出的扩增实境产品Vision Pro上，然而，分析师并不看好，认为销量不会超过50万个。

搭上AI风潮，台厂供应链能进补多少？

微软靠着AI登上全球市值龙头，至于台厂供应链能受惠多少？

《彭博社》报导指出，2024台湾总统大选刚结束，投资分析师认为，中国对选举结果的反应不大，加上选举结果符合预期，指出台股可能会上涨，尤其是与AI相关的晶片供应链。

凯基商业银行策略师张（Jeff Chang）指出：「在没有战争的情况下，科技公司的获利，将会决定台股今年的表现。」

张提到，科技公司占台股总市值的比例高达七成，整体来说，今年的获利成长可望超过20％。

他指出，以全球来看，科技业正处于成长期，例如，亚马逊等客户会购买伺服器，来营运新的AI应用程式，而中国和台湾的政治关系，对商业的影响，是长期而非短期的。

过去一年的竞选活动中，即使中国试图干预选举，但台股主要大厂市值都上涨了20％以上。

《彭博社》分析，作为辉达和超微（AMD）的关键供应商，再加上先进的晶片技术，台积电在未来应该会持续表现良好。

台积电身为辉达和超微（AMD）的关键供应商，再加上先进的晶片技术，未来应该会持续表现良好。图为台积电法说会现场。路透

宽量国际（QIC）的库尔兹（Kurz）则提到一些受益于AI成长的半导体设计厂，其中，就包括晶圆代工厂联华电子持股13％的子公司智源科技，智源的股价在过去一年上涨了一倍。

宽量国际的核心业务，是针对台湾上市柜企业的公司治理、投资人沟通、股利政策等层面提出建议，借此获得国外机构投资人的聚焦与认同。

而台积电持股35％的创意电子，近期市值则大涨150％，力旺电子和爱普科技的市值也增加数十亿美元。

投资公司TriOrient Investments副总裁内斯代特（Dan Nystedt）分析，AI晶片的需求不断增长，将会带动先进封装业务公司的发展，包括华邦电子、日月光和力成科技。

《彭博社》指出，除了与中国的长期关系外，对台湾科技业重要的议题可能是「能源政策」。

由于新工厂和资料中心设立，台湾面临大量的能源需求，「但这些能源从哪里来？」内斯代特说。

不过，内斯代特认为，目前能源需求的因素，还不太可能损害台湾在国际投资者心中的吸引力，「当谈论到AI发展时，许多有趣的事情将会在台湾发生。」

（本文出自2024.01.18《远见》网站，未经同意禁止转载。）