安聯投信：11月到3月常反映做夢行情與集團作帳季節性效益

安联投信台股团队表示，美国相关数据、利率政策与市场对于降息预期乐观程度，大致仍是左右近期市场氛围的主要因素。另一方面，相较于其他国家，台股往年在11月到3月通常也是比较容易上涨的季节，主要反映集团作帐与做梦行情的季节性效益。

安联投信台股团队表示，基本面受惠制造业将结束过去长达一年的库存调整，有望迎来一波库存回补，亦成为近期支撑台股走势的主要动能；其中，个人消费性电子需求不再下滑，将有助半导体需求走稳。目前超过五成半导体需求来自电脑及智慧手机等通讯用品，经过2022及2023年两年持续的负成长，预期2024年有机会回到持平，不再拖累半导体需求。下半年复苏强弱仍不确定，但可确定的是，对产业负面影响有望逐渐消除。

安联投信台股团队表示，台股基本面有望持续改善，升息已不再是影响股市表现的主要因素；科技产业库存调整可望完成，应能开启新的循环；塑化等传产迎来周期低点，可望走向上升周期。未来企业获利成长会是推升股价的动能，且选股将更为重要。

展望后市，安联投信台股团队表示，台股有望持续由上游带动行情，除了AI、电力改革等长线趋势股之外，库存变化仍是主导各类股现阶段走势的关键。就策略上，市场高度预期联准会2024年降息效应，有利新兴市场资金动能，亦有助支撑台股多头走势。

安联投信台股团队表示，整体来看，大盘走势趋向盘坚格局，除了原有的趋势股持续受到市场关注外，产业基期较低的类股亦有机会成为盘面资金青睐的对象、维持类股轮动格局。

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