白酒单边回撤、AI概念回血、中字头继续发力,300增强ETF(561300)跌超0.7%,过去5天净流入超3亿元

早盘行业表现分化,白酒单边回撤、AI概念回血、中字头继续发力。300增强ETF(561300)跌超0.7%,过去5天净流入超3亿元。成份股表现不一,科大讯飞涨超5%,中国铁建、中国交建涨超2%,华熙生物跌超8%,顺丰控股、泸州老窖跌超4%。

中金公司认为,政策层面逐渐发生积极变化,短期市场具备修复动能,后续关注落地节奏及力度。前期资金面负反馈导致市场快速回调之后,市场估值已隐含较多偏谨慎的预期,沪深300指数的市盈率TTM一度跌至10.3倍,处于历史10%左右的分位水平,股权风险溢价、股息率和市净率等指标也处于历史极值。近期国资委、央行、证监会等多部门积极发声并出台政策稳经济、稳市场、稳信心,投资者情绪有所好转,结合部分机构投资者当前整体仓位较低具备加仓空间,四季度以来宽基ETF资金净流入加速,产业资本减持减少和回购股票增加,我们认为近期政策面和资金面的积极信号边际增多,短期市场具备一定的修复动能,对中期表现不必悲观。配置上,短期重点结合政策变化关注受益领域,注重景气回升与红利资产的攻守结合。