《半导体》陆拚CPU自己来 外资赞世芯-KY喊上1180元

美系外资针对世芯-KY(3661)出具最新研究报告，看好大陆拚CPU在地化和超级电脑ASIC(客制化晶片)将是世芯-KY后续重要营运成长动能，将其目标价由880元调升到1180元、评等维持加码。

美系外资表示，世芯-KY受惠大陆CPU拚在地化，2021年营运可望实现强劲增长，大陆拚CPU在地化和超级电脑ASIC(客制化晶片)仍是2021年世芯-KY的主要增长动力，贡献营收预估落在50~60%，伺服器CPU的加速成长是世芯-KY未来两年的业务成长关键，将目标价由880元调升到1180元、评等维持加码。

美系外资表示，大陆AI晶片初创企业开始蓬勃发展，据报导，百度已经设置了AI晶片公司，以解决未来的自动驾驶需求，虽然百度昆仑2采用的ASIC是三星7奈米制程，但该显示着大陆AI ASIC市场的良好前景，且不仅仅是自动驾驶领域，最近在大陆也看到了许多AI/GPU初创公司(例如Enflame Tech、Biren、Iluvactor CoreX)，其目标是取代NVIDIA在数据中心GPU的主导地位，或与全球AI加速器公司合作(例如Habana、Graphcore)，所有这些初创企业都选择使用台积电的7/5奈米制程，包括Iluvactor CoreX刚刚才推出了采用台积电7n奈米的GPU，世芯-KY为了抓准这些产业趋势，也将参与和Biren一起进行未来的7奈米或5奈米通用GPU设计。

美系外资表示，大陆发展AI将成为世芯-KY之后下一个增长的关键，世芯-KY大陆GPU项目今年可能占比不到3%，但世芯-KY接下来若能够获得2~3个新项目，那么从2022年开始可能实现5~10%的营收占比。

世芯-KY元月营收7.49亿元、月增加11.6%、年增加88.5%。