半导体芯片逆势领涨

摘要：

1、7月30日半导体芯片逆势走强，半导体设备ETF（159516）、芯片ETF（512760）、集成电路ETF（159546）分别收涨1.62%、1.12%和0.58%。当前，在AI浪潮的驱动下，全球半导体设备市场正经历快速增长，中国的芯片产能持续扩张。政策方面，消费品以旧换新补贴或加速AIPC渗透率的提升，从而利好芯片行业。AI已经开始为海外互联网大厂贡献收入，资本开支持续上行，但市场也存在对投入产出比的担忧。

2、通信ETF（515880）7月30日小幅回调，收跌0.72%，展望后市，随着下游持续进行资本开支、GPU放量，光模块的产能扩张也将提速，并兑现业绩，形成投资闭环。截至目前，主要光通信公司业绩预告均已发布，净利润均实现高增长。业绩大增的原因包括产品放量、产品升级迭代（400G向800G切换）、下游客户产能释放等，预期今年下半年业绩将持续兑现。海内外云厂商资本开支持续增长，对光模块需求形成较强支撑。

3、上海市人民政府办公厅发布《关于支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见》，关注度较高的创新药支付方面与4月北京政策相符。当前的政策如果能比较好地落地执行的话，积极影响或会随着时间显现。整个医药政策环境来看，监管依然趋严。创新药出海是医药较为景气的方面，国产新药Licenseout交易金额正快速提升。投资者可以持续关注创新药沪深港ETF（517110）。