北交所进展神速 三大规则出炉

大陆国家主席习近平2日在2021年服贸会宣布将设立北京证券交易所，次日北京证券交易所有限责任公司即注册成立。（新华社）

大陆国家主席习近平2日在2021年服贸会开幕式上宣布将设立北京证券交易所（简称：北交所），次日北京证券交易所有限责任公司即注册成立，5日北交所旋即起草上市、交易、会员管理三件基本业务规则并向市场公开征求意见，并声称北交所上市公司监管制度在遵循上市公司监管基本要求的前提下，充分考虑了服务创新型中小企业的市场定位，可见打造一个以服务创新型中小企业为特色的北交所，已是大陆中央当务之急。

打造有别沪深的证交所

全球产业资本整合平台金库资本管理合伙人兼总经理丁学文表示，像美国、中国等这样大陆型经济体的资本市场，通常会按照不同的资本运作机制去吸引不同的企业。在大陆，针对创新科技企业已经有上海科创板以及深圳创业板，上海科创板主要吸引海归企业，大多是有一定规模的企业，主要以未来型科技企业如AI产业为主；深圳创业板主要以硬科技产业为主，并推出很多扶持政策，比如扶植电动车产业链；北京证交所则呼应中小企业，定位将有别于上海、深圳，发展路线清晰。

丁学文认为，这次北京证交所是由大陆国家主席习近平亲自公布，层次拉到一定高度，其内涵不仅强调要以服务创新型中小企业为特色，特别提到新三板，意义上与过去有很大不同。他指出，前阵子大陆监管层打击很多虚拟经济，政策往实体经济靠拢，而这几年不管是通膨、疫情冲击，受伤最大就是中小企业，最能表达中小企业长相的就是北京新三板。「以一些最辛苦的人当作对象，我来帮你，且用北京来帮，非常『MAKE SENCE！』」

将落实公开发行注册制

北交所表示，这次就上市规则、交易规则和会员管理规则公开征求意见结束后，北交所将根据意见进一步完善，经履行有关程序后发布实施。近期还将就落实公开发行注册制下审核职责相关的自律规则公开征求市场意见。

创新层挂牌1年平移上市

其中，在《上市规则》方面，由发行上市、持续监管、退市机制和监管处理等4部分组成。据上市条件中，在全国股转系统（新三板）连续挂牌满12个月的创新层挂牌公司可以申请到北交所上市。目前，不管是新三板创新层，还是基础层，符合北交所上市财务条件的挂牌公司数量比较充足。北交所的上市标准平移新三板精选层的4套准入标准，强调这一制度安排更适合获利能力相对稳定且具备一定经营杠杆的成长型企业。