“北京奔驰”就是“奔驰北京”？北汽96%奔驰扛，不要活成了华晨

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原创作者 | 华彰

北汽，命好。你不得不服气，人家有一头超级牛叉的“利润奶牛”~北京奔驰。华晨有宝马，北京有奔驰，一时瑜亮。

2020年，北京汽车(HK.01958)营业收入1769.73亿元，同比增长0.9%；毛利421.4亿元，同比增长11.97%；净利润129.55亿元，同比下降14.53%。

其中，北京奔驰，整车销售61.1万辆，同比增长7.7%；营收1696.96亿元，同比增长9.4%，占到北京汽车总营收的96%。2019年，北京汽车营业收入1746.3亿元，北京奔驰营收1551.5亿元，占到北京汽车总营收的88.8%。

同样业务集中度超高的广汽集团，广汽丰田、广汽本田2020年的销量占比也只有广汽集团总规模的七成，和北京奔驰之于北汽集团相去甚远。

毛利角度，2019年，北京奔驰贡献422.15亿元；2020年，北京奔驰增至459.77亿元，同比增长8.9%。同比北京汽车2020年毛利421.4亿元，也就是说，没有北京奔驰的北京汽车业务，是亏损业务（459.77-421.4=38.37亿元）。

显而易见，随着北京现代一蹶还是不挺不举、北京品牌还是扶不起的阿斗、福建奔驰小盘子，北京奔驰越来越成为北汽集团唯一的支柱，唯一的“利润奶牛”。

毕竟，北汽的96%营收扛在了奔驰的肩上，没有北京奔驰的北汽业务就会亏损。你说，“北京奔驰”是不是“奔驰北京”？华晨、华晨宝马75%股权的前车之鉴，会不会在北京奔驰身上发生？

最终，所有的物件，还是销量作为支撑。卖不出去车，首先就折了一阵，老无所依。

2020年度，如狼似虎，讨厌的疫情，还有日益恶劣的竞争态势。北汽集团下辖的奔驰、现代、福建奔驰、北京品牌等四大业务板块，合计整车销售116.9万辆，同比下降18%，没有跑赢大盘（+6%）。

水桶的短板，主要还是北京现代、北汽自主的肾上腺不足，不短的地方还是北京奔驰在昂扬在途。

北京现代，过去一直是徐和谊的成名作，也是所谓北汽的黄埔军校，很多人才都是因为北京现代的背景而“飞黄腾达”。从销量和利润上，人家北京现代也一直是北汽集团的脸面和钱袋子，萨德事件之后一蹶不振，一直沉闷至今不得返阳。

2020年，北京现代整车批发44.6万辆，终端销售50.2万辆，经销商减库存减肚子，终端压不进去必要的库存，只落得北京现代的产能利用率不足30%，就连顺义工厂也借调给了同门兄弟-北京奔驰。

不得不说的是，堂堂北京现代，已经连续三年亏损。想当年，李峰和刘智峰时代，北京现代是何等的风流潇洒。

北京品牌，2020年批发销售8.2万辆，与北京品牌相关的营业收入仅仅75.79亿元，同比下降超60%，容我直率的说~脸都不要了。

绅宝，就是北汽集团最打脸的存在。花了老多的银子倒腾回来，折腾到死，最终归于“beijing”品牌。

绅宝，玩死了，悄悄掩埋，拿“beijing”品牌当草席，追究起责任来，实在是一件败走麦城还在吹出五关斩六将的段子，折煞人也。

一句话，整个北汽集团，其实都是在靠北京奔驰在输血、在维持。盈利点高度集中，亏损窟窿四处跑冒漏，这是北汽集团面临的重大危局。

不由得让人想起了华晨，以及，华晨宝马。过度依赖宝马的华晨，最终香消玉损，归于尘埃。华晨宝马的50%江山，也失落成为25%的妾身，就连祁玉民本人也锒铛而入，徒唤奈何？

奔驰业务高居北汽股份96%的业务占比，甚至比华晨的情势更为严峻。

现在，北汽集团在北京奔驰控股51%。据说，戴姆勒准备重新启动与北汽集团谈判，图谋将其在北京奔驰的股比从49%提升至65%，乃至更多，甚至好比华晨宝马的75%。

北汽如此高度集中的利益结构，让人不禁为其能否顶得住戴姆勒的诉求而担心。世界是平的，利益必须是平衡的，因为那是由腰杆子说了算的千百年规律。

北汽，不要活成了华晨。