不是拉「積」盤 台股跌點收斂只剩7點靠這三大族群

台股示意图。 （联合报系资料库）

台股22日受到台积电拉回影响，盘中跌超过270点，早盘最低来到23269点，所幸有AI代工股、金融股、千金股撑盘，终场下跌至7点，收在23,535点，成交量达3727亿元。

近期哈玛斯领袖遭以色列击毙，黎巴嫩真主党随即宣布与以色列的冲突进入新阶段，并强调持续对抗以色列，伊朗方面表示哈玛斯领袖遭击毙只会增强抵抗意志，美国 国务院指出，尽管希望能透过停火协议结束冲突，但目前哈马斯的立场仍不明朗，地缘政治的冲突可能进 一步恶化，市场的不确定性风险提高，亚股呈现涨跌互见，美期电子盘走跌，日股、台股拉回整理。

盘面资金轮动，转往低基期族群，买盘点火中小型股、千金股续强，支撑柜买指数逆势走扬0.4%作收。

权王台积电休息，下跌10元，拖累大盘表现，而鸿海、广达等AI股逆势走扬，加上金控股走扬支撑，带动台股跌幅收敛，台指期甚至一度翻红。

展望后市，安联投信台股团队表示，美国联准会启动降息后，部分不确定干扰杂音消弭，稳定市场信心，加上9月零售销售数据优于预期、暗示美国消费者状态仍强，以及重要法说发表乐观展望，半导体族群受激励，支撑美股乐观气氛。

安联投信台股团队表示，NVIDIA虽仍处于新旧晶片交替期，但Hopper系列晶片需求优于预期，下游组装厂下半年营收持续上修，而新一代GB系列产品目前测试顺利，预计11月将陆续进入量产，明年上半年有望出现淡季不淡，预期将是第四季带动台股走势的关键族群。

在苹果新机部分，安联投信台股团队表示，除AI供应链可望在第四季缴出亮丽财报外，市场虽对于今年Apple新款iPhone等待时间缩短而对销售怀有疑虑，但主要应是今年生产良率远优于过往，充足备货足以支应终端需求，故预期Apple公布财报时可望优于市场预期。

安联投信台股团队表示，整体而言，总体经济有利于资金动能，企业获利随景气复苏朝向正面发展，但挑选具长期成长趋势及供需出现缺口的类股仍是较佳策略。以电子族群为例，可以微笑曲线来看布局机会，其中组装概念可以成长态势相对明朗的下游为主，品牌或先进制程则以上游龙头为主。