财报季来了 台美科技龙头展望定江山

国泰台湾高股息基金经理人林耕亿指出，原物料价格自去年下半年开始上涨，时间一旦拉长后，企业毛利势将受到影响，加上终端需求出现杂音，中国大陆因疫情升温，加强人员流动封控，也将增加生产成本，夹在供应链中间的厂商，在转嫁不易下，第二季毛利恐承压。

国泰投信国内股票投资部主管陈怡光说，根据该公司总研处调查，上市柜企业今年获利已出现下修，但仍年成长1％，从上下游产业来看，晶圆代工维持相对高档，零组件厂商也未见调整获利，不过，由于终端产品需求弱化，去年的产品涨价荣景不再，面板及零组件已率先见到报价下跌的现象。

非电族群中，升息循环下的金融股相对看好，寿险新投资债券利率提高，有利于保单利息支付，银行放款顺势调整利率，也有助于利息收入，金融股长线多头行情持续。

瀚亚台股投资总监刘博玄则认为，近期地缘政治、通膨高涨，将使第二季股市持续整理，但台美企业获利持续成长，则为第二季潜在利多，美国企业第一季获利并未大幅下修，今、明年预估仍维持成长，台湾厂商获利通常与美国企业同步，应不致于出现经济衰退。

安联投信台股团队表示，目前市场预期全年企业获利年增0％～5％，现阶段价格相对持稳，数量下调主要在非苹手机、笔电与消费性电子。以目前状况来看，尚未改变今年企业获利较去年成长的预期。