財富管理論壇10月8日登場／台新投顧：股債平衡 持盈保泰

台新投顾总经理吕仁杰。台新投顾／提供

俄乌战争至今未停，近期中东又爆发冲突，推升地缘政治风险，加上全球进入后升息时代，市场推估进入降息循环，同时美国总统大选亦牵动全球资金走向，在诡谲多变的时期，民众的财富应该如何布局，才能在这波风暴中，让资产持盈保泰。台新投顾总经理吕仁杰认为，投资人可采取分散、多元资产的角度投资，在股债配置上平衡布局，并预估台股将逐步向上发展，在第4季上看24,000点。

经济日报将于10月8日举办「财富管理论坛－AI时代 聪明创富」，邀请金管会主委彭金隆致词，而台新投顾总经理吕仁杰将以「地缘政治下的资产配置」为题，进行专题演讲。本论坛由经济日报主办，中国信托银行、国泰金控、上海商业储蓄银行、永丰金证券、台新银行、兆丰银行等协办。

吕仁杰指出，在「去全球化」仍持续的趋势下，台湾目前面临的地缘政治风险大致上区分为三大块，第一是中国大陆，其今年的经济状况表现差强人意，对台湾最直接的影响在于传统产业，另外，大陆商务部对锑矿石、锑金属和氧化锑等相关物项实施出口管制，也将对台湾供应链造成一定程度的影响。

第二是战线不断延长的俄乌战争，到近期的中东冲突，对原物料价格，以及台湾一直有缺电、调涨电价的讨论，这个地缘政治风险对台湾来说主要会在民生经济造成影响。

第三是美国11月总统大选，先前共和党总统候选人川普声势看涨，但近期因为民主党总统候选人拜登退选，由贺锦丽接棒之后，市场满意度不错，已募得约5亿美元（约新台币159.6亿元）竞选资金，具有前所未见的吸金能力。至于两党候选人对市场造成的影响，以贺锦丽来看，其政策可预测性较高，因此市场波动会较和缓。

这可以从一个现象观察，在今年6至7月，川普声量上来时，很多制造业对于未来预期，具有更多不确定性，展望分数有下滑的趋势，而在贺锦丽声量上升后，制造业的担忧程度也跟着降温。这也回归候选人的特质，川普的「交易式政策」所带来的不确定性更高。

至于投资人如何做资产配置，吕仁杰指出，由于目前股市仍处于相对高的区间，不排除再次出现震荡，因此有三大心法，第一、投资分散、多元资产；第二、拉高现金比例；第三、降低杠杆操作。而在配置比例上，较为保守的投资人可采取股债5：5的配置，较积极的投资人则可采取股债6：4的配置。

过去美股有科技股「七姊妹」（苹果、微软、Google母公司Alphabet、亚马逊、辉达、特斯拉、Meta）的称呼，但近期从一个人的武林转变成雨露均沾，资金慢慢转往小型股、价值型股票，至于AI股、科技股等，逢回可布局。以台股来观察，由于8月的震荡已反映部分风险，接下来将逐步向上发展，预估在第4季上看24,000点。

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