操盘心法－布局资金外溢机会 留意低位阶业绩股

加权指数1130619

市场消息：　美联准会（Fed）在6月13日公布最新利率决策，基准利率维持在5.25～5.5％，连续七次不变，惟日前公布的PCE年月季增速相较上期皆呈现放缓的情势，从细项观察，核心PCE与服务月增率重新回到放缓轨道，减缓市场对升息的担忧。

美国内需表现虽然稳健，但高利率对受薪阶层的影响性逐步浮现，卡债拖欠率上升，消费动能降低，加上4月非农就业弱于预期，4月劳动力仅增加8.7万人，较前期近47万大幅减少，政策紧缩的可能性下降，市场推估2024年降息次数一次，2024年首次降息的时间有望落在12月。

产业观察：

自本月COMPUTEX展NVIDIA执行长黄仁勋、AMD执行长苏姿丰、与Intel执行长季辛格发表演说后，AI应用百家争鸣，带动台股科技股与AI概念股表现，另当前NVIDIA的市占率远高于其他厂商，惟Intel毕竟是头大象，联合AMD、META等科技巨头组织超级加速器联盟UAL，颇有与NVIDIA一较高下之企图。

后续不论是何阵营胜出，台积电必然是最大受惠者，AI伺服器供应链上的台厂预期都会因此受益，AI应用面部分可以观察苹果，在开完WWDC大会后苹果股价突破前高，股价再创历史高，本次WWDC大会苹果聚焦提升使用者个人化体验，市场预期将有助其销量增加，后续苹概相关供应链可望因而受惠。

当前中国大陆对台经济施压再升级，单方面宣布对台134项商品关税折让中止，预期对塑化、工具机、纺织相关个股会因此相对承压。不过此举在近年已经使用多次，效应也呈现递减，并且相关厂商也有所戒备，中长线可以留意这些标的，里面不少是长期绩优厂商，殖利率高的标的，把握不合理杀盘机会择机逢低进场布局。

投资建议：

台股热度高档不减，日前台积电公告实施库藏股3,249张，数量不多但买回区间上限高达1,281元，激励台积电股价持续创高，12日突破900元，从年初的600元不到上涨超过5成。另一档权值股鸿海更为凶猛，从年初的百元出头到203元，权值带动加权股价指数站上23,000点，19日收盘23,209点与盘中23,275点续创历史新高。

不过中小型股追价意愿上相对低迷，在大盘创新高之际屡发生市场下跌家数高于上涨家数，人气集中于权值上，可以留意当中5月营收表现不俗的标的，毕竟投资都是循环的，可以趁当前中小型股低迷之际逢低布局营运展望佳的股票，像是汉唐、志圣、川湖等。

另苹果WWDC大会带出后续发展方向，除了导入ChatGPT 4o外，令人担忧的隐私问题也提出相应解决方案，区隔与其他科技巨头的差别，相关议题近期市场讨论度上升，操作苹概股也是可多加留意之标的。