产能加速出清，光伏行业的“春天”近了？

随着上市公司中期业绩陆续预披露，光伏行业的亏损触目惊心。隆基绿能（601012.SH）、通威股份（600438.SH）、TCL中环（002129.SZ）三大巨头预计亏损都在数十亿规模。

然而，“祸兮福之所安”，2024年上半年光伏新增装机速度已经放缓。随着多环节价格跌破成本，越来越多企业选择退出。产能出清正在加速。

周期循环，越过凛冬，光伏行业的“春天”也近了。

1、产能增速放缓，部分企业退出

2024年上半年，中国新增装机量再创历史新高。

7月20日，国家能源局发布1至6月份全国电力工业统计数据。今年上半年，我国光伏新增装机102.48GW，同比增长30.68%。

不过，需要注意的是，增速已经在放缓。此前2023年1-6月中国光伏新增装机78.4GW，同比增长154%。

从增长154%到增长30.68%，增速下降十分明显。

与此同时，部分企业退出。

据中国光伏行业协会名誉理事长王勃华介绍，2024年上半年投产、开工、规划项目数量同比下降超75%，超20个项目宣布终止、中止或延期。同时行业开工率低，部分企业陷入停产，多晶硅环节开工率约60%，硅片、电池片、组件环节开工率在50%至60%。

这也意味着，光伏行业产能有望加速出清。

部分企业退出的直接原因是亏损严重。

据财联社，截至6月下旬，多晶硅致密料和N型G10L单晶硅片分别为3.46万元/吨、1.11元/片，较年初降幅超过三成。根据机构测算，当前价格下，大部分硅片、电池片均处于现金流亏损状态。

2、一体化布局是穿越周期的“胜负手”

目前看，一体化和新技术，才是光伏行业下一轮竞争的高地。

一体化布局可以锁定成本优势，技术创新、布局未来先进产能，才能无惧市场周期波动。

这就意味着，通威股份和隆基绿能这样的公司，在周期波动中更具竞争优势。

以通威股份为例，公司布局了光伏行业内硅料、硅片、电池、组件四大环节，这位公司最大程度降本打下基础。

根据通威股份2023年年报数据，公司高纯晶硅产品平均生产成本已降至4.2万元/吨以内，TNC电池最新非硅成本也降至0.16元/W左右。

即便是在利润大幅下滑的2023年，通威股份经营活动产生的现金流量306.79亿元，造血能力强劲。

一方面是产能出清，另一方面各大龙头依然在加码先进产能。

业内普遍认为，先进产能永不过剩。

协鑫集成总裁蒋卫朋称，当前光伏产业链产能的快速扩张，短期供需比的确在增大，企业之间竞争也愈发激烈。但从长远来看，这种竞争态势下，落后和高成本产能会逐步淘汰，领先技术优质产能则会引领市场发展，并推动光伏行业不断迭代升级。从这个意义上讲，先进产能并不会过剩，反而会推动光伏降本增效，给行业需求带来更大的刺激。

据《上海证券报》，有业内人士表示，12年前的2012年，光伏组件招标报价高达每瓦5元以上，到去年底，光伏组件成本已降至每瓦1.8元左右，而仅仅过了数月，N型TOPCon组件报价最低甚至到了每瓦0.79元，“国内外下游电站开发商也因此获得更大的利润空间和装机积极性，各国政府更省去了大量推广补贴的成本”。

还是以通威股份为例，2023年年报中，可以看到通威在多个热门电池新技术路线全面布局，除TOPCon、HJT路线外，通威股份在全背接触电池、钙钛矿/硅叠层电池等前沿技术方面的研发方面均获得积极进展。这些或成为公司在下一次技术迭代中占据领先位置的“胜负手”。

（本文数据来源：同花顺iFinD等）

本文首发于泡财经风口解读专题，如有转载，请注明出处。