长峰医院火灾背后：是欠债4.6亿的烂摊子？
一场火灾背后，是长峰医院经营的烂摊子。
4月18日，北京长峰医院股份有限公司（以下简称长峰医院）一场大火带走了29条鲜活的生命，引发全网关注。
让外界吃惊的是长峰医院竟然是一家上市公司，该公司于2017年4月6日在新三板成功敲钟，一跃成为血管瘤学科领域的第一家挂牌公司。作为一家上市公司时刻考虑利润率的同时，又承载着救死扶伤的医者责任，成为网上争论的焦点。
在财经领域我们姑且不讨论这场火灾带来的社会影响，我们只从长峰医院的财报中分析其经营中存在的问题。这场大火或彻底撕开了长峰医院经营状况的遮羞布。
万众瞩目的通报会
4月19日，北京长峰医院火灾事故情况通报会上，北京市消防总队副总队长赵洋通报了此次火灾的事故原因。赵洋表示：经初步调查，事故系医院住院部内部改造施工作业过程中产生的火花引燃现场可燃涂料的挥发物所致。12名相关责任人因涉嫌重大责任事故罪，已被公安机关刑事拘留。
长峰医院的创始人和法定代表人、董事长汪文杰是否被刑拘在通报中没有提及，而以常理来看，汪文杰作为长峰医院的法定代表人，很难逃脱责任。
讽刺的是，在2月27日长峰医院官网还发布了一篇题为《防风险、除隐患、保平安——北京长峰医院严格落实火灾防控措施》的文章，称该院根据政府监管部门通知要求，“第一时间召开了火灾防控工作动员部署会，在分析研判当前消防安全形势的同时，就火灾防控工作进行了扎实安排部署”。这样大张旗鼓地消防安全宣传却出现如此重大的火灾事故，“打脸”来得过快。
4月19日，因火灾事件且未申请停牌，根据《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票停复牌业务实施细则》等相关规定，长峰医院被全国中小企业股份转让系统有限责任公司强制停牌。挂牌至今长峰医院股价下跌35.82%，总市值10.18亿元。
创始人掌控医院近20家
涉事的长峰医院由汪文杰于2006年创立，前身为北京丰台长峰医院，是国内第一家血管瘤学科领域的挂牌公司。
公开资料显示，长峰医院的主要特色为肿瘤、血管瘤胎记、脉管畸形、血管外科疾病诊疗，在全国有一定知名度。医院建筑面积超过1万平方米，床位500张。据2019年长峰医院公布数据，该年长峰医院接诊患者达5万人次，拥有5%的全国市场份额。作为一家民营医院，这是份优异的成绩单。
百度百科中对汪文杰的介绍是北京长峰医院股份有限公司法定代表人和董事长。更多公开资料显示，汪文杰除了创建长峰医院，还是中国血管瘤与脉管畸形诊疗专家，先后被评为湖北省鄂州市跨世纪学科技术带头人、第三届湖北省鄂州市十大杰出青年、优秀中国特色社会主义建设者，“慈善企业家”等荣誉称号。
汪文杰生于医生世家，父亲是当地小有名气的血管瘤医生。毕业后被分配到鄂州市中医院临床工作。直到30岁时，汪文杰因受到参与治疗湖北省一个罹患肝血管瘤的领导赏识，开始担任湖北鄂州中医院副院长，专门分管血管瘤的治疗，自此开启了人生的“开挂”之路。
通过天眼查可以发现，汪文杰目前任职18家企业，这些企业多为医疗相关领域。其中北京有6家企业，湖北有4家企业，其他地区有8家企业。长峰医院注册资本为1.45亿元，参保人数311人。在民营医院之中算是规模较大的一家。
长峰医院除了在北京之外还在全国遍地开花。2010年和2012年分别在广州和郑州成立广州长峰医院和郑州长峰医院。2018年长峰医院通过自有资金收购了鄂州中医和昆明大滇，并新建信阳长峰和徐州长峰。
据长峰医院财报披露，拥有成都长峰医院、重庆长峰医院、西安长峰医院、贵阳长峰领航医院、郑州长峰医院等20多家医院。但天眼查显示有些医院已经注销，比如广州长峰医院于2018年12月26日被注销，郑州长峰医院则早在2015年6月15日就被注销。
资产负债岌岌可危
虽然长峰医院在全国有一定知名度，但口碑一直并不太好。
《京华时报》早在2004年就报道，丰台长峰医院因在网络上发布虚假广告，冒充解放军301医院和现役军人的名义为医院作宣传，被处以20万元的罚款。2019年又有央视报道，称其一度陷入网络“医托”骗局。在警方的调查中发现长峰医院存在虚假宣传，其医生大都是普通的医生，并不是网络宣传中的“国家级”、“中科院的”等头衔。
在登陆新三板后，2018年，长峰医院营收5.13亿元，同比增长24.08%。净利润0.5亿元，同比暴增217.80%。每股收益0.35元，同比增长218.2%。但自2020年起，长峰医院陷入长期亏损，2020年净亏损3729.34万元，2021年净亏损为2888.68万元。
长峰医院的毛利率在五年间已降至约20%。从2020年中开始，长峰医院的净资产收益率也跌为负数，为-6.96%。2014年，该医院净资产收益率为64.34%。截至2022年6月，长峰医院净资产收益率降至-17.34%。说明长峰医院的盈利能力堪忧。
2022年中报显示，长峰医院报告期内总营收2.53亿元，同比下降5.12%；净亏损3264.38万元，而2021年同期净亏损为1300万元，亏损增幅为153.23%。报告期内长峰医院的合并资产负债率就已达到71.6%，较上年期末的66.49%增加了5.11个百分点，而在挂牌新三板前后的资产负债率在12%上下。负债总计4.62亿元，去年同期为4.47亿元。
长峰医院2022年中报第82页显示，长峰医院以子公司成都长峰医院名下位于成都市锦江区仁居路13号的房产为长峰医院股份有限公司在北京银行股份有限公司中关村分行借款提供抵押担保，该借款报告年末余额为2000.00万元，抵押到期日为2024年4月28日。 汪文杰同配偶曾娅为该借款提供担保。 正是因北京银行2000万元的流动贷款，导致报告期内的货币资金较2021年年末增长了73.8%。
虽然有了北京银行的贷款，但债务问题依然是长峰医院亟需解决的大问题。 为解决债务问题，长峰医院甚至打算卖掉下属医院回笼资金。
4月12日，长峰医院发布公告称，拟以150万元的价格将长沙湘城100%股权出售给湖北庆柏企业管理有限公司；拟以535.5万元的价格将其持有的广州长峰医院51%股权卖给鄂州市素墨广告有限公司。
4月13日长峰医院再发公告，称下属全资子公司鄂州中医血管瘤专科医院向湖北鄂州农村商业银行股份有限公司沙窝支行申请人民币500万元的贷款，期限不超5年，贷款年利率不超4%。
不断借债，不断甩卖资产，长峰医院深受资金之困。
过度“自我包装”
财报披露长峰医院创始人兼实控人汪文杰为大专学历，但“摇身一变”成为中国血管瘤与脉管畸形诊疗专家，经常在各种学术、行业协会中亮相现身。
郑州长峰医院官网新闻稿显示，汪文杰当选第28届国际血管联盟（IUA）中国分部全体委员会副主席。2018当选北京鄂州企业商会会长。
为打造知名度，2019年11月，由长峰医院牵头成立中国非公立医疗机构协会的二级学组血管瘤与脉管畸形专业委员会，汪文杰担任专委会主任委员。除了包装自己之外，汪文杰还对长峰医院进行包装，包装的方式就是举办各种学术会议。
BT财经了解到，2013年5月25日，在北京钓鱼台国宾馆召开的“全国首届血管瘤中西医诊疗学术交流会议”暨“全国血管瘤诊疗援助平台启动仪式”，承办方就是长峰医院，主办发为中华中医药学会，协办方是《世界中西医结合》。在互联网兴起之时，长峰医院则抓住互联网医疗和新媒体等营销风口，走上了比“莆田系”更疯狂的扩张之路。在短视频、直播日益火爆的当口紧追风口，通过培养医生直播，短视频拍摄，医院感人故事等方式提升医生的个人品牌影响力，最终形成医生口碑裂变效应。
目前，汪文杰的头衔不少，但其学术研究成果却难得一见。目前仅有医美网站有关其科研成果的结果，汪文杰26岁时根据中医祖传秘方并结合现代西医理论研制出外敷、内服治疗血管瘤的特效纯中药制剂“化瘤膏1号、2号、3号；血瘤康1号、2号”，被国际传统医学会授予“华佗杯”金奖，被湖北省食品药品监督管理局批准为纯中药制剂并应用于临床。27岁的汪文杰又发明了高频电凝微创治疗血管瘤和脉管畸形的新方法。而在权威网站却未能查询到汪文杰的相关医学学术成果，甚至在健康界查询汪文杰相关学术成果时发现，相关文章已被删除。
长峰医院宣传的汪文杰60多万字的防治血管瘤专著《血管瘤脉管畸形诊断与治疗》已经出版。 但BT财经在全网搜索的时候，并未检索到该书目，只在豆瓣读书中查询到相关信息。 只是此信息则和宣传的有较大出入，在咨询图书出版行业人士得知，198页的书，在不大量配图的情况下，只有20万字左右，远不可能达到60万字。 而关于第28届国际血管联盟（IUA）相关信息中，也未检索到汪文杰的信息，在权威的知网上，同样未能检索到汪文杰的任何学术成果。
备受争议的营销模式
还有一个值得注意点，长峰医院的营销模式是以“砸钱”换取收益。 财报显示，2022年上半年，其销售费用为4707万元，同比增长3.44%，占营收比重由去年同年的17.08%上升至18.62%。 而研发费用则由去年同期的312万元下降至219万元，同比下滑了29.72%。 占营收比重由去年同期的1.17%下降至0.87%。
长峰医院在财报中解释称，“民营医院的推广方式主要是网络，由于竞争激烈，广告费用逐年上升，广告宣传占收入的比例过高”。 更有公开资料显示，长峰医院2015年的销售费用达到了近7000万元，占营收比重约为32%，其中广告及业务宣传费为4290万元； 其2014年至2017年销售费用占营收比重分别一直在30%左右。
奇怪的是，或受疫情影响，长峰医院自2020年起，财务状况已经表现低迷，经营状况难见起色，但其销售费用依然持续猛增。2020年，长峰医院销售费用为7971.84万元；2021年则达到了1亿元；2022年仅上半年该数字已超4700万元。
在持续录得亏损且亏损加剧的情况下，长峰医院能砸出上亿的广告费，赫然让外界领教了什么是“砸钱换营收”。让投资者担忧的是长峰医院毛利率和净利率的双双下滑，2018年总营收为5.13亿元，营业利润为7721万元，净利润为5502万元。2019年营收为5.17亿元，同比增幅为0.8%，营业利润为3022万元，净利润为1486万元，分别同比下滑61%和73%。2020年营收4.26亿元，同比下滑18%，营业利润为-3261万元，净利润为-3559万元。同比下滑惊人。
2021年长峰医院总营收5.81亿元，同比提升36%，但营业利润进一步下滑至-3402万元，净利润为-2727万元。 增收不增利，亏损有所收窄，却依然徘徊在高位。
在4月18日的大火后，长峰医院诸多问题被暴露出来，也折射出众多民营医疗机构的短板，他们在医疗技术和服务等方面具有先天弱势，只能过度依赖营销广告和网络推广带来收益。但这种广为诟病的营销模式很难持久，未来何时能摆脱这种病态的发展模式，将是“长峰医院们”面临的巨大挑战。
文丨BT财经 无忌
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