超200家农村中小银行合并，阿里成立电商事业群 | 财经日日评
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一线城市全面取消普宅和非普宅标准
11月22日，广州市住房和城乡建设局、广州市财政局、国家税务总局广州市税务局发布《关于取消我市普通住宅和非普通住宅标准的通知》。通知明确，经市人民政府同意，取消普通住宅和非普通住宅标准，自2024年12月1日起施行。至此，四大一线城市均已官宣全面取消普通住宅和非普通住宅标准。
此前的11月13日，财政部、税务总局、住房城乡建设部发布《关于促进房地产市场平稳健康发展有关税收政策的公告》，明确了与取消普通住宅和非普通住宅标准相衔接的增值税、土地增值税优惠政策。（澎湃新闻）
｜点评｜各地对于普宅和非普宅的认定标准都不太一样，但总体而言，非普宅会有更大的面积和更高的建设标准。在房产交易市场，买卖非普宅也需要多交一部分“豪宅税”。伴随广州的政策发布，一线城市全面取消非普宅标准，也意味着“豪宅税”被同步取消，将进一步释放大户型、改善型住房的需求。
长期以来，一线城市都是豪宅交易较为活跃的地区。在9月底楼市优化政策出台后，市场也出现以价换量行情，但伴随热度回温，议价空间有所收窄。考虑到非普宅本身价格较高，现在标准取消后，带来的税收优惠较为可观，也会给交易打开空间。后续政策落地，有望刺激豪宅市场复苏，并在长期推动房价整体止跌回稳。
商务部回应美国计划对中国征收60%关税
11月22日，国务院新闻办公室举行例行吹风会。对于特朗普在竞选美国总统时表示，计划对中国征收60%关税的问题，商务部国际贸易谈判代表兼副部长王受文表示，最终关税是由进口国的消费者和最终用户来支付，它必然导致了消费者支付价格的上升，用户成本在提高，物价上涨导致了通货膨胀。我们愿意本着相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，与美方开展积极对话，拓展合作领域，管控分歧，推动双边经贸关系行稳致远。
王受文称，下一步，商务部将会同有关地方和部门，密切跟踪外贸运行情况，分析形势变化，抓好外贸领域政策落地落实，帮助外贸企业稳订单拓市场，为经济持续回升向好提供有力支撑。（财联社）
｜点评｜中美贸易是全球贸易中的重要组成部分，特朗普上任后如果强行推进对于关税方面的计划，中美两国利益都将受损。很多中国企业在开拓海外市场时，都将美国作为重要的出海目的地，中国物美价廉的产品为美国居民提供了更多选择空间。一旦加税后，中国出口产品必然面临提价，将部分税收压力分摊给消费者，美国居民的综合生活成本势必有所提升，给美联储压低通胀的进程带来更多挑战。
值得一说的是，美国加税后中国企业很难完全退出美国市场，但在60%的高额关税压力下，或将减少对美国市场的布局计划。美国政府未必能如愿收到更多关税，反而加剧了中美两国的贸易分歧。
年内超200家农村中小银行被合并
11月21日消息，数据显示，今年截至9月下旬已有超过260家中小银行进行合并重组，其中村镇银行、农商行、农信社分别有83家、59家、117家。从注销银行数量维度来看，今年以来注销的商业银行超过130家（包括农村资金互助社），其中40家为农商行，70家为村镇银行，16家为信用社，注销原因主要为监管批复合并与批复解散。
中国银行业协会近日发布《全国农村中小银行机构行业发展报告2024》显示，截至去年年末，全国农村中小银行总资产、总负债分别为54.61万亿元、50.66万亿元，均比上年同期增长9.2%。资产质量指标方面，截至2023年末，农合机构不良贷款率为3.49%，资本充足率为12.27%。（第一财经）
｜点评｜这两年银行盈利能力持续承压，资产质量相对更弱的农村中小银行压力更大。相比于国有大行普遍1%左右的不良贷款率，农村中小银行的坏账风险明显偏高。在过往的经营过程中，这些小银行为了揽业务，对于贷款方的审核不如大银行那么严格。在实体经济整体偏弱的背景下，很多贷款最终都会转为坏账处理，给小银行正常的业务开展带来极大挑战。
农村中小银行为广大农村地区提供了差异化的金融服务，部分弥补了国内金融服务覆盖面不足的问题。如今同业竞争压力增大，小银行并入大银行，成为支行继续营业的方式成为银行业的一种趋势。
手机主芯片价格集体上涨
11月21日消息，有机构分析师表示，手机主芯片的上涨幅度达到了20%以上，而存储元件价格涨幅更是达到40%。据悉，今年高通旗舰芯片价格上涨了平均30美元，联发科价格也涨了20美元。按照此前手机主芯片的价格来看，目前骁龙8至尊版处理器的单价与高通骁龙8Gen3相比，增长至180美元，也就是说一颗手机主芯片的价格达到了1000元人民币以上。
据各家手机厂商近期发布的最新款旗舰手机价格统计显示，相比上一代版本均有百元以上的涨幅。比如vivoX200全系涨价300元到500元，OPPOFindX8则涨价200元到500元，荣耀Magic712GB+256GB版本涨价100元，小米15全系价格则涨200元到500元不等。（第一财经）
｜点评｜手机主芯片的价格上涨，部分原因在于AI手机的推出，提高了对高端手机芯片的需求。最新的手机主芯片在AI算力方面均有所提升，而AI芯片关键硬件的成本本身就比较高，加上的供应量有限，高端芯片的价格自然水涨船高。同时，由于存储芯片前期高库存的情况有所缓解，价格也开始回暖。成本上升令手机厂商们不得不上调产品价格，将部分成本压力分摊给消费者。
一些头部手机厂商小幅上调旗舰手机价格的做法，暂时还未对销量产生太多影响。然而，现在很多消费者对于产品价格还是较为敏感。对于中低档型号的手机来说，价格上调100元都有可能令手机性价比急剧下滑。如何平衡利润与销量之间的关系，是令全球手机厂商头疼的事情。
阿里成立电商事业群整合国内外业务
11月22日消息，阿里巴巴集团CEO吴泳铭近日发布全员邮件，宣布成立阿里电商事业群，任命蒋凡负责，向吴泳铭汇报。新的电商事业群将全面整合淘天集团、国际数字商业集团以及1688、闲鱼等电商业务，形成覆盖国内外全产业链的业务集群。吴泳铭在这次的内部信中重申，电商业务和AI科技是集团最关键的发展方向。随着这一轮调整，阿里巴巴聚焦核心业务的发展思路更加清晰。
去年9月，吴泳铭出任阿里巴巴集团CEO，之后明确了“用户为先、AI驱动”的战略重心，做出战略取舍，聚焦核心业务，他还兼任淘天集团和云智能集团CEO，推进管理团队年轻化，对组织阵型、业务策略进行大刀阔斧的改革。（每经网）
｜点评｜从阿里将电商业务拆分为国内外两个板块以来，两边的业绩分化加剧。最新的季报显示，其国内电商业务承压，海外市场则表现出较大的增长潜力。这几年国内电商竞争激烈，以今年“双11”为节点，平台间由价格战回归到品质竞争的趋势已有所显现。阿里这次的整合动作，也是顺应行业发展做出的变革。整合集团海内外电商资源后，能更好保持在国内竞争的韧性，也有利于在海外增量市场的争夺中进一步爆发。
对于阿里来说，电商业务的整合是一个大动作。在正式确定前，阿里已经在内外融合上进行过项目试水。而在带队人的选择上，蒋凡兼有淘天集团和国际商业集团的管理经验，此番任命属于情理之中。
拼多多三季度净利润同比增长61%
11月21日，拼多多公布三季度业绩报告。财报显示，拼多多三季度营收993.5亿元，市场预期为1028.3亿元，同比增长44%。营业利润为242.9亿元，同比增长46%，归母净利润同比增长61%至249.98亿元，环比下降22%。分业务来看，在线营销服务及其他业务三季度收入为493.51亿元，同比增长24%。交易服务收入为500亿元，同比增长72%。
在财报后的电话会议中，拼多多高管表示，当前的电商的整体竞争环境依然非常激烈。公司的业务增速从长期来看，不会是线性向外推进，在这样的环境下，增长放缓是必然的趋势。相对于同行的劣势将会在一段时间内显著存在，带来的财务影响可能会进一步扩大。（综合华尔街见闻）
｜点评｜很少有上市公司会像拼多多这样，坦言自己的劣势。三季度拼多多对商家开启“百亿减免”活动，技术服务费、推广服务费退免等多项措施让利于商家，削减了自身利润。同时，京东、阿里都在增大广告推广，拼多多只能硬着头皮跟上。种种措施导致拼多多三季度净利润增速放缓。
电商竞争进入低价阶段，市场对于在此领域更加擅长的拼多多抱有极大期待，然而，国内电商行业规模逐渐触顶的压力还是显现在了拼多多身上。作为国内电商的后起之秀，拼多多对于自己低价平台的刻板印象十分清晰，想要改变消费者的认知显然是一个较为长期的过程。敢于承认自己的劣势，是开始改变的第一步。
百度第三季度核心净利润增长17%
11月22日消息，百度近日发布2024年第三季度财务报告。财报显示，百度第三季度总营收336亿元，同比减少3%；百度核心营收265亿元，同比基本持平。第三季度归属于百度的净利润为76亿元，其中归属于百度核心的净利润为75.4亿元，同比增长17%，超出市场预期，净利润率为28%。
分业务来看，在线营销收入为188亿元，同比减少4%。不过在智能云业务的驱动下，第三季度非在线营销收入为77亿元，同比增长12%。爱奇艺的收入为72亿元，同比下降10%。萝卜快跑第三季度提供98.8万次乘车服务，同比增长20%。9月，百度App月活用户达7.04亿，同比增长6%。（综合21经济网）
｜点评｜三季度，百度营收表现平平，净利润增长亮眼。业务上，旗下爱奇艺业绩不佳，拖累整体营收创下近两年最大跌幅。核心业务广告收入依然处于下滑态势，目前广告商在投放开支上还比较谨慎，而百度搜索页面的AI生成内容增加，也对广告业务形成了挤压。此外，伴随无人驾驶的布局铺开，萝卜快跑增长迅速，成为财报新亮点。
值得注意的是，由于相关人员支出减少，三季度百度研发费用下降明显，可能存在降薪或减员的情况。在战略上，百度强调发挥AI的底座作用，在智能云业务和大模型推广上都走在行业前列。但目前AI整体落地变现都在探索中，百度最新试水的AI眼镜尚未面市，未来能否创造新的增长还有待观察。
周五两市震荡下行沪指跌3.06%
11月22日，两市上午震荡走弱，午后单边下行，创业板指领跌，沪指下跌超100点失守3300点。盘面上，电商概念股一度大涨，稀土永磁板块午后异动，高位人气股仍逆势走强。在下跌方面，光伏概念股集体下挫，芯片股震荡走低，光刻胶、CRO、证券等板块跌幅居前。全市场超4900只个股下跌，逾1500股跌超5%。沪深两市全天成交额1.79万亿，较上个交易日放量1784亿。
截至收盘，沪指报3267.19点，跌3.06%，成交额为7076亿元；深成指报10438.72点，跌3.52%，成交额为1.08亿元；创指报2175.57点，跌3.99%，成交额为4890亿元。（财联社）
｜点评｜外围利空消息扰动下，A股和港股午前跳水。周五日、韩股市、人民币汇率、国内债市均没有出现太多异动，调整的原因可能更多要归集于A股和港股自身。前三个交易日的反弹过程中，题材四处开花，主线行情迟迟未能浮出水面的伏笔被触发。临近午盘，部分失望的投资者集中抛售，将市场本就不强的人气打至冰点。午后两市反弹力度偏弱，最终形成恐慌性下跌。
截至周五收盘，从指数上看，10月中旬形成的上升趋势基本告破，市场即将进入新的阶段。前期市场对于基本面的变动并不敏感，这种情况很可能将发生改变。
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栏目主编|魏英杰| 主编|何梦飞
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