超百家机构调研动向！高毅、高瓴、睿远在看这些公司

市场对流动性的变化日益敏感，而央妈继续收紧货币，直接打压了市场叫嚣牛市已至的高涨气焰，波动加剧。

下面，基金君就来分析一下最近机构调研的热门上市公司标的，毕竟现阶段基金机构的调研方向值得参考，对投资者配置布局起到指引作用，整体来看，机械设备、医药生物、汽车等板块较为热门。

爱美客：高瓴火速关注

近期“女人的茅台”——爱美客深受瞩目（参与调研的机构达到457家），自去年9月上市以来，其股价累计涨幅超过333%，已成为继贵州茅台、石头科技之后的两市第三只“千元股”。

消费升级下，随着医美产品的升级革新，其渗透度不断深化，释放了较为广阔的市场需求，医美赛道已迎来不可多得的黄金时期，我国有望在2021年超越美国成为全球第一大医美市场，预计2023年市场规模达到3115亿元。

爱美客作为上游头部标的，凭借资金和技术密集型行业属性，毛利率直接占优（上游企业平均毛利率约90%），通过出售嗨体这一注射型透明质酸钠凝胶产品（单只成本不足32元），实现了可观的溢价，利好业绩提升。

2020年公司实现营业收入约为7.09亿元，同比增长27.18%，实现净利润4.33亿元，同比增长45.45%，毛利率高达92.17%。其中，拳头产品嗨体实现营收4.47亿，同比增长82.85%，贡献了超过六成以上的营收。

值得注意的是，爱美客今日股价延续大市值头部公司回调之势，遭遇一定的重挫，而现今的高估值已然预支了往后一定时期的业绩预期，泡沫风险不能说是没有，但从近期多家公司频频入局这一赛道来看，医美这片蓝海还是有利可图。

新洁能：超两百家调研

新洁能于去年9月底上市，在不到半年的时间里，其股价已翻了6倍之多，最高价达到242.69元。

该公司切入功率半导体赛道，在下游应用领域的需求不断增加的驱动下，这一市场空间也呈现了较为稳健的快增长之势。而在其中，我国作为全球最大的功率半导体消费国，2021年其市场规模有望达到159亿美元，年化增速达到4.8%。

新洁能作为国内功率半导体设计的头部企业，主营业务为MOSFET、IGBT等半导体芯片和功率器件的研发设计及销售。

目前公司构建了“沟槽型功率MOSFET”、“屏蔽栅功率MOSFET”、“超结功率MOSFET”、“IGBT”四大产品平台。而受益于国产替代红利的浪潮，凭借 MOSFET、IGBT等半导体芯片和功率器件产品方面积累的优势，其业绩表现有望在后期持稳。

尤其是，站在风口上的新能源汽车市场会为其带来正向驱动力，毕竟MOSFET 和 IGBT 也是汽车电子的核心，而新能源汽车对功率器件的需求比传统燃油汽车更多，有望带动功率半导体需求量的增长。

公开数据显示，在传统汽车上，功率半导体装机价值为71美元，占据车用半导体总价值的21%；而对于混合动力车来说，在传统汽车基础上新增的功率半导体价值达到 354 美元， 占据新增总价值的76%；且在纯电动车上，功率半导体价值为387美元，占据车用半导体总价值的55%。

此外，其上游供应商主要为芯片代工企业和封装测试企业，其中包括华虹宏力、长电科技、安靠技术等供应商以及消费电子、汽车电子等应用领域的龙头企业。

无锡银行：喜马拉雅资本、高毅、睿远看中

另外，近期全球经济复苏预期较为强烈，虽短期内利率或颇具波动性，但基于政策整体追求多目标平衡，叠加银行板块业绩基本面出现拐点，估值修复行情有望开启，这也就是为何近来银行股频频受机构调研或加仓的重要原因。

其中，无锡银行自1月以来颇受关注，迎来不下5次的机构调研，不乏有李录旗下喜马拉雅资本、高毅资产以及睿远基金等明星机构现身。

值得注意的是，其股价自以来累计涨超31%，涨势较为亮眼。

2020年无锡银行实现营业总收入38.96亿元，增幅10.06%，归属于上市公司股东的净利润13.12亿元，增幅4.96%。而受疫情影响，2020年年化加权ROE10.87%，同比下降0.35个百分点；截至2020年末，总资产达到1800.48亿元，增幅11.20%，总贷款996.93亿元，增幅17.38%，总存款1413.32亿元，增幅10.25%。

在关键风险指标上，拨备覆盖提升明显，不良率降低，风险弥补能力有所增强。截至2020年末，无锡银行不良贷款率为1.10%，较年初减少0.11个百分点，拨备覆盖率355.88%，较年初增加67.70个百分点。

结语

整体来看，虽说近两日机构抱团股出现了明显的调整，在市场上引起一定的动荡，但泡沫总归是要挤一挤的，风险需要有释放的机会；同时，在这一结构性行情下，流动性也适合寻找性价比更好的细分行业龙头标的。

这个春季行情依然躁动，耐心点，坚定关注并持有确定性高的行业以及标的较为关键。