陈朝灯:财报公布前 电子、金融欲小不易
在日韩股市同步大涨,配合国内金融整并题材重启下,加权指数跳空开高越过7800点及季线,持续向上挑战10日线反压,施罗德投信投资长陈朝灯预期,台股第1季财报应可符合市场预期,在年度财报公布前的空窗期,建议以金融及电子股为投资主轴。
陈朝灯表示,从4月中旬开始各公司将陆续召开法人说明会,其营运状况及财报会是观察重点,预期第1季的财报应可符合市场预期,金融股因政策护体,表现较佳;科技股则相对较为平淡,但第2季起有利多支撑,应可渐入佳境。
陈朝灯指出,之前金融类股中的强势股多为以寿险为主体的金控公司,因为新实施的国际会计制度IFRS使其产生庞大的不动产增值利益,这部份可用来提高其净值,接下来预计在4月1日召开的两岸第3次金银会首长级会议,可望继续开放的政策,加上人民币存放汇款、投资商品开放等商机,都使得短期内金融股欲小不易。
至于电子股方面,陈朝灯预期,3月至4月这段期间的营运应会较年初至今为佳。陈朝灯指出,中国每年的五一长假为消费大季,以订货、铺货时程推算,电子股3-4月的营收应可见端倪。
此外,陈朝灯说明,因IFRS新制的实施,2013年起各公司需提供集团合并报表,市场上习惯将当期数字与上年同期比较,然而新制并不需追溯回上年,造成比较基础不一致,使得部份营收较佳的公司无法立即反应在股价上,积蓄后续上扬的动能。电子业的第3项利多,则在于6月的台北国际电脑展,若届时出现吸睛的电子新品,相关供应链将可望同受泽被。
陈朝灯认为,整体而言,台股在下半年的展望较为乐观,在此之前存货的消化及主要厂商资本支出偏向保守的态度,使得第2季应以审慎的态度应对。投资人可于其中挑肥拣瘦,准备迎接下一波上攻的机会。