大立光、臻鼎 外資按讚

大立光。联合报系资料照

野村证券在最新释出的「亚洲苹果供应链」报告中看好，iPhone系列于2025年将是传承与创新并行的一年，从硬体到产品线重组，并以AI技术为核心全面提升竞争力，其中iPhone 17将具备「五大亮点」，以及川普上任后新关税政策上将面临的「三大挑战」，并按赞大立光（3008）、臻鼎-KY两大台厂。

野村科技产业分析师李佳伶表示，2025年将是苹果iPhone于AI与创新并行转型元年，其中五大亮点包括：iPhone 17系列、iPhone SE4推出、产品线重组、新架构尝试、更多自制IC晶片。

李佳伶分析，预期明年下半年将推出的iPhone 17系列，将带来多种功能性突破，iPhone 17 Pro系列将因AI硬体设计在外观展现变化，提升用户体验；iPhone SE4预计明年3月至4月推出，作为新款低价iPhone，更巩固旧款iPhone的市场需求。

此外，苹果将逐步扩大自制IC应用，计划于2026-2027年在所有iPhone中全面使用自研WiFi晶片等，减少对博通等供应商的依赖。

李佳伶预计，苹果将采用台积电N3P制程生产2025年应用处理器，为iPhone 17/17 Air和iPhone 17 Pro/17 Pro Max带来性能提升。

值得注意的是，川普再次上任将实施新关税政策，苹果应对策略包括三挑战：一，加速印度产能提升，依赖鸿海与塔塔电子扩大印度生产规模，计划进口半成品iPhone在印度完成装配，减轻关税压力。

其次，调整供应链布局，由鸿海负责iPhone SE4、17与17 Pro组装，优化效率并分散风险；三，探索新市场与产品线，调整产品策略并深耕印度与东南亚等新兴市场，发掘成长潜力。

台厂中，野村看好，大立光在苹果相机镜头方面处于领先地位；臻鼎受益于AI iPhone的潜在升级等，后市可期。