大模型“六小虎”，就要凉凉了
近期，AI圈有传闻说，在整体融资困难，估值又不断推高的大背景下，一些大模型创业公司变得举步维艰，进退维谷，其中备受大家关注度的“六小虎”中的某两虎，甚至已经放弃基础大模型研发，转向了AI应用。因为，再不转型恐怕“六小虎”们，就要凉凉了。
小虎们如果真这样做，某种程度上意味着它们开始主动走下AGI牌桌，从星辰大海的宏大叙事，转向现实接地气的茶米油盐。没办法，还是那句老话，形势比人强，当前环境下，赚钱活下去才是最大的王道。K哥就来聊聊我的观察和思考。
01
大模型创业公司的生态图谱
随着AI的快速发展，尤其是大模型的崛起，越来越多的创业公司和老牌大厂都挤进这一赛道卡位，不仅推动了技术的进步，也塑造了新的产业格局。K哥粗略将这一领域的主力军分为三类：
1、大模型“六小虎”
一开始，国内AI江湖只有“五小虎”的名号，即智谱AI、月之暗面、minimax、百川智能、零一万物5家AI独角兽企业。从团队背景、技术优势、融资能力、市场估值等各种维度评估，它们都处在行业的第一梯队。直到今年6月，前微软全球副总裁姜大昕创办的阶跃星辰加入战局，成为资本市场新宠，一轮估值20亿美元的新融资，也将它送上“AI独角兽”的宝座，“大模型六小虎”的新格局自此奠定。
在“六小虎”中，智谱AI被称为最具“openAI气质”的国内AI公司，产品包括智能客服和知识图谱等应用，在B端市场有较好的应用，目前已有逾1000家企业客户。
月之暗面，推出的Kimi以出色的长文本处理能力见长，并通过社交媒体和视频平台，在激烈的用户争夺战中抢占先机。
Minimax专注于图像识别和计算机视觉技术，推出了主打生产力工具的产品海螺AI、AI陪伴产品“星野”，怀揣着打造类似小红书、B站社区形态的梦想和野心。
百川智能，打法较有差异化，更注重医疗健康领域的大模型研发，以医疗AI为核心业务，并推出了多款AI医疗产品。近期，也开始在C端发力，基于创始人深厚的搜索技术背景，推出了“更懂搜索”的AI助理产品“百小应”，值得期待。
零一万物由科技圈资深大佬李开复创立，还积极布局应用端，坚持主张在To C市场发力，其在新加坡设立的子公司已推出多款面向消费者的应用产品。
阶跃星辰虽然是小虎中的后起之秀，但它推出的“Step系列”通用大模型，让业内人士眼前一亮，其Step-2万亿参数MoE语言大模型，更是国内首家发布。
2、AI新势力
除了"六小虎"外，国内AI创业阵营还涌现出面壁智能、秘塔AI和deepseek等发展势头良好的新秀。
面壁智能由知乎CTO李大海创立，其产品“小钢炮”系列在端侧AI领域取得了不错的成绩，还根据自身发展的经验总结出了“模型的知识密度不断提升，平均每8个月提升一倍”的面壁定律。
秘塔AI也实力不俗，主打AI搜索，其产品“秘塔翻译”和“秘塔写作猫”，也都有不俗的市场表现，成了背靠蚂蚁集团的后起之秀。
DeepSeek则是一款致力于深度学习算法研究的模型，具有670亿参数，是目前国内最大的深度学习模型之一。其在性能上已经对标国际知名的Llama2，并且全面开源。
3、老牌科技巨头
当然，阿里、百度、腾讯、字节、华为、讯飞、商汤、昆仑万维等老牌科技巨头，也从不会缺席任何有潜力的新赛道。阿里的通义千问、百度的文心一言、腾讯的混元助手、字节跳动的豆包大模型、华为的盘古大模型，以及科大讯飞的星火大模型、商汤科技的SenseChat大模型、昆仑万维的天工大模型等。不仅在技术上形成了深厚的积累和强大的壁垒，还通过自身庞大的用户基础和丰富的数据资源，进一步强化了它们大模型领域的竞争力。此外，这些老牌大厂在人才和资金上的优势，也是那些尚处创业阶段的科技新贵们所不能比拟的，也让它们在AI领域的地位更难以撼动。
02
从“基础大模型”转向“AI应用”：
AGI理想很美好，但是活下去更重要
1、基础大模型训练，非常烧钱
月之暗面创始人杨植麟，在采访中被问“如果你今天拿到的钱是最后一笔钱，你会怎么花这笔钱？”时，他很坦诚地回答：“ 我希望这个永远不会发生，因为我们未来还需要很多钱。” 杨植麟说的是大实话，基础大模型训练确实太烧钱了。
据马斯克估算，GPT-5的训练大概需要3-5万张H100，单单芯片成本就超过7亿美元，约合50亿人民币。这仅仅只是训练成本，还不包括人力薪资、数据采购、基础设施建设等其他费用。如此高昂的成本，也只有少数巨头公司和获得巨额融资的创业公司，才敢参与进来，持续玩下去。对于大多数“平平无奇”的公司而言，这样的资金压力无疑是不可承受之重。
这种“烧钱”的模式，也导致了大模型领域的马太效应日益明显。巨头大厂凭借其雄厚的资金实力，能够持续投入研发，不断提升模型的性能；而初创企业则面临着巨大的资金压力，很难有底气和耐力，与巨头展开一场实力明显不对称的竞争。在大模型竞争格局逐渐固化，以及无解的“赢家通吃”面前， 许多中小AI企业被迫直面现实，将目光转向大模型的应用层面，寻求更低的成本和更快的回报。这个阶段，活下去远比宏伟的理想，性感得多。
2、C端营销，成本居高不下
除了基础模型训练的高成本外，C端营销同样很烧钱。稍早时候，不少创业型AI公司，借着AI风潮和大众对AI产品的好奇心新鲜感，5元左右的CPM（Cost Per Mille，每千次展示成本），就能获得不错的转化效果。但随着那些融到大钱的小虎和新势力们的入局，以及大众对AI产品神秘感的消失，C端营销成本被不断拉高，据业内人士估算，目前行业的平均出价已被推高至10-15元之间。
但这个价格水平仍然不是天花板，以六小虎为代表的头部势力，在不断推出C端产品的同时，也纷纷开启了疯狂的营销模式。例如，月之暗面为了让旗下的Kimi 快速抢占用户心智，在B站上的用户转化成本（CPA）竟直接干到了30元左右。当然，这种不惜成本地营销带来的效果也是立竿见影的， Kimi 的月访问量也随之暴增，一度超过文心一言，成为 ChatBot 赛道的月活和访问量榜首。月之暗面的“钞能力”，也引来其他小虎们的效仿。据业内人士透露，这些大模型厂商已经成了B站除拼多多外，最大的金主群体。
除了线上投流，大模型厂商线下烧钱也同样疯狂，据科技媒体报道，地铁已经成了AI厂商广告投放的必争之地。智谱等公司的地铁广告投入，已提高到百万起步的水平。被逐步推高的获客成本，已经成了AI企业除技术突破之外的另一个难题：别人都在投流推广，你不跟就无法抢占市场，跟又没实力，两头为难，非常尴尬。
03
大模型，盈利难：交个朋友，真不赚钱
1、AI微笑曲线，撕掉遮羞布
老读者都知道，K哥曾专门聊过“AI微笑曲线”，这一曲线很好地体现了AI产业链的利润分布现状。在整个AI产业价值链中，上游的硬件制造和下游的应用软件占据了微笑曲线两端的高利润区，而处于中间的基础大模型研发，则位于该曲线的利润低点，面临巨额投入却难以变现的窘境。
AI微笑曲线 Mr.K@技术领导力
硬件以英伟达为例，整个AI市场对GPU一片难求，其市值更是一度力压苹果、微软。黄仁勋等一众股东们高位套现，赚得盆满钵满。应用方面，基于人工智能的自动驾驶、辅助医疗等系统，已经被越来越广泛地应用，展现了很大的发展潜力和商业机会。反观大模型，百度创始人李彦宏早就疾呼，不要卷大模型，要卷应用，没有应用的AI大模型一文不值。说好的一起改变世界，为什么利润你们拿走，只留下大模型为梦想买单？撕下遮羞布，大模型只剩尴尬和穷酸。
2、价格战，提前到来
在大模型生存压力越来越大之际，大厂巨头们全球范围的价格战，让原本就变现困难、利润微薄的AI企业雪上加霜。
今年5月以来，国内就有阿里、百度、字节、科大讯飞等多家企业，加入AI大模型降价大军，不惜以进入利润“厘时代”为代价，来吸引更多用户。字节旗下的豆包大模型降价后，推理输入定价只有0.0008元/千tokens。腾讯云主力模型之一的混元-lite模型，价格更是从0.008元/千tokens，直接调整为免费。刚刚过去的9月份，价格战继续燃烧，阿里云三款通义千问主力模型，以跳楼大甩卖之姿大幅度降价。其中，Qwen-Plus和Qwen-Max的输入价格直降80%和50%；Qwen-Turbo更是直降85%，价格低至百万tokens 0.3元。
国际上，OpenAI推出了OpenAI o1 mini版，虽然性能上远不如GPT-4o，但成本却大降80%。其它如Anthropic、Character.AI等，也都在积极调整模型价格，以吸引更多用户。这些提前到来的价格战，给本就不赚钱的“六小虎”，带来了更大的竞争压力。本来就是过着“一边找钱一边烧钱”苦日子，如今刚具备一点“自我造血”的能力，就又赶上了价格战，眼瞅着能挣到的“三瓜俩枣”，就更啥也不是了。
04
“六小虎”，谁能走出黎明前的黑暗
1、拼估值：瘦死的骆驼比马大
大模型虽然整体面临各种困难，但也并非铁板一块，依然呈现了不同程度的分化，以“六小虎”为例，在估值上暂时领先的有智谱AI（30亿美元）、月之暗面（30亿美元）、minimax（25亿美元）。暂时相对落后的是零一万物，为此坊间有某媒体称“至少2家放弃基础大模型研发的，就有零一万物”。害得李开复博士赶紧在朋友圈发文澄清“零一万物一直在做预训练……”
毕竟，企业估值不是简单的数字游戏，还反映了投资者对公司未来发展前景的判断。高估值意味着公司拥有更强的技术实力、更广阔的市场前景和更优秀的团队，更容易获得后续融资。在这个拼财力、拼命长的阶段，即使日子难过，大家也都想做“瘦死的骆驼”，谁也不愿意先倒下。
2、看市占率：得用户者得天下
除了估值上的分化外，“六小虎”在用户数量和产品影响力方面也存在显著差异。根据“AI产品榜”9月排名，“六小虎”中KIMI（月之暗面）、海螺AI（minimax）、智谱清言（智谱AI），位于第一梯队，分别位列国内榜的第4位、第12位和第15位。而阶越星辰（跃问、冒泡鸭）、百川智能、零一万物，均未入榜单前50名。
得用户者得天下，这是自传统互联网时代，就颠簸不破的真理。用户数量永远是衡量产品竞争力的最关键指标。因此，不论是通过提升用户体验，还是丰富应用场景，再或者是加大营销力度，AI企业都要把提升用户转化率和留存率当成公司发展的重中之重。有了更多的用户，就等于有了更多的筹码，才能吸引更多的投资，更好地对抗行业马太效应，更快地实现商业化，更安心自主地活下去。
著名投资人朱啸虎有一个著名的观点：六小虎最好的结果就是卖给大厂。这真是AI独角兽们的最佳归宿吗？一切还有待时间验证，但K哥有一个小小的建议，想分享给AI领域的创业者们：去年，大家可以谈技术、谈产品、谈场景；那么今年，大家还是多谈谈增长和挣钱吧；否则，就不一定有明年了。
作者| Mr.K
编辑| Emma
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