大行评级|高盛:料淘天集团调整商家政策对下半财年EBITA提升4%至14% 予阿里“买入”评级

高盛发表研究报告指,阿里巴巴旗下淘天集团早前宣布一系列商家经营政策调整,相信该等调整或会对淘天2025下半财年的提成率(take rate)产生0.1至0.4个百分点的积极影响,并使淘天集团EBITA提升4至14%。该行认为,阿里亦有可能在软件服务费机制中进一步开放微信支付选项。高盛预测阿里即将公布的6月底止首财季业绩中,淘天GMV增长料中至高单位数,淘天CMR(客户管理收入)料增长1%。该行相信,本年迄今的GMV增长将重新加快,其增长调整及策略表明集团发展的核心业务已步入正轨。该行予阿里“买入”评级,H股目标价104港元。

本文源自:金融界AI电报