第一金黃詣庭 追價需謹慎

第一金投顾董事长黄诣庭。联合报系资料照

美国关税八点档逐渐落幕，第一金投顾董事长黄诣庭表示，「大而美法案（Big Beautiful Bill Act.）」提高半导体投资补贴，有利于维持台股市场情绪，惟指数逼近长期套牢区间，大盘震荡难免，逢回布局AI概念股、暑假旺季族群及新台币升值受惠族群。

总经及政策面因素来看，黄诣庭分析，美方近日宣布与越南达成贸易协定，美方将对越南课征20%关税，若为经越南转口的第三方货品则课征40%关税，越南则给予美方零关税并开放市场的优惠条件，越南与美国达成贸易协议的消息传出后，市场对于台美贸易协议悬而未决的担忧下降。在此消息面因素激励之下，上周台股一度创下波段高点，过去一周则呈现高档震荡伺机挑战高点之势。

此外，上周稍早美国参议院及众议院先后表决通过「大而美法案」，该法案除包含一系列针对美国民众及企业的减税方案外，亦包含更优惠的半导体业者赴美投资优惠，只要半导体业者在2026年期限前在美国动工设厂，即享有35%的投资税收抵减额度，此投资税收抵减比率高于原先版本的25%。在此政策面消息带动下，台湾半导体业龙头台积电（2330）表现强劲，上周股价一度攻克1,100元整数关卡，并激励台积电ADR屡创新高。整体而言，短线上的美国政策面利多有利于提振台股短线交易氛围。

近日美国所公布的经济数据普遍优于预期，6月ISM制造业指数自5月的48.5回升至49，显示美国制造业已逐渐摆脱关税政策不确定性的风险；6月就业报告显示，当月新增非农就业人数为14.7万人，优于市场预期的11万人与5月份的14.4万人，失业率则由5月的4.2%降至4.1%，均显示美国就业市场仍维持稳固，相对强劲的经济数据有助于化解市场对于美国经济前景的担忧。

从产业讯息面看，市场调查机构CounterPoint Research于3日发文指出2025年第2季中国智慧型手机销售量年增1%，众多品牌中以华为与苹果表现最佳，华为手机当季销量年增12%，苹果手机销售量同一期间则年增8%，中国政府手机消费补贴政策发挥成效。

此外，苹果中国官网与其他苹果经销商亦祭出购机补贴方案或降价促销，为带动苹果中国销售动能回温的主因，同一研究机构数据亦显示，iPhone今年4月至5月全球销售量年增15%，市占率亦较去年同期增加1.6的百分点，达17.4%。

另一方面，随着时序进入第3季，苹果已着手准备iPhone 17新系列手机的首批备货，虽有硬体规格升级有限与可能涨价的潜在负面因素，但随着苹果新机上市日程渐临，或有机会带动苹果供应链相关个股表现。

投资锦囊

关税闹剧即将落幕，留意及看好族群包含产业成长明确的AI相关半导体、伺服器供应链；暑假概念股及新台币升值受惠股。操作面及选股方向，在指数接近长期套牢区的压力下，台股快速冲高不易，故建议逢高慎追价。