《电周边》日系外资看8字头 奇𬭎剽悍攻高

液冷散热趋势逐渐成型，包括尼得科超众(6230)的母公司日本NIDEC、台湾散热厂双鸿(3324)及奇𬭎(3017)等均积极抢进，甚至连组装厂也投资布局液冷散热，跨足液冷散热的厂商日益增加让竞争愈来愈激烈，日系外资最新报告强调更看好奇𬭎液冷散热业务。

日系外资表示，奇𬭎将在今年第4季开始提供至少3家CSP厂GB200液冷散热组件(包括：水冷板、风扇、机壳、歧管和CDU)，有助于缓解市场对奇𬭎液冷散热布局的担忧，目前奇𬭎越南厂水冷板模组月产能为65000个，大陆为每月5万个，并计划分别扩大至265000个及10万个，3D VC仍预计于2024年第2季末开始出货，且产线可以依客户需求切换至液冷组件，我们亦期待华为乐观的前景及伺服器导轨套件可以带动约占奇𬭎10%营收的富世达(6805)强劲订单。

日系外资预估，奇𬭎2023年到2026年净利年复合增长率为37.3%，奇𬭎2024年/2025年/2026年每股盈余为18.91元、27.14元、35.45元，重申「买进」评等，目标价从720元上调至860元。