对于GPU的未来，VC圈分裂了，a16z和红杉各站一边

本文作者：黄宇

来源：硬AI

GPU未来到底会继续短缺还是会出现供应过剩？

风投圈的两大巨头：红杉资本和Andreessen Horowitz （a16z），对于AI公司最重要的硬件资源----GPU的未来需求有着截然不同的看法。

a16z认为：GPU的供应短缺在短期内不会得到缓解，而且它还在大量囤积GPU，并把GPU出租给AI初创公司。

而红杉资本则认为： GPU的供应短缺高峰已过，如果继续扩产GPU，投资者将会遭受损失。

a16z看好GPU未来需求，疯狂押注

对于继续看好GPU未来需求的a16z来说，加大投入才是正道。所以它一直在积极投资AI初创企业，包括OpenAI的竞争对手Mistral和马斯克的xAI。

据媒体分析，在过去两年里，a16z牵头主导了19笔生成式AI的投资交易，总价值约为13亿美元。(这还不包括它参与的其他交易，如xAI融资了60亿美元）。而且a16z还发了两支专门的人工智能基金，分别专注于AI基础设施和AI应用程序。

这还不够，为了进一步把握生成式AI的机会，今年早些时候，a16z开始向少数AI初创公司提供GPU租赁服务，用来换取股权，合作的AI初创公司往往能享受低于市场价的折扣来租赁GPU。

例如在今年1月，a16z牵头对初创公司Luma AI进行了4300万美元的B轮投资，对Luma AI估值为2.5亿美元。Luma 的创始人Amit Jain表示，也有其他风投公司以更高的估值想投资自家公司，但Luma AI最终选择了a16z，因为a16z承诺让Luma AI获得包括GPU服务在内的一系列计算资源，所以它成功拿下这笔交易。

Jain表示：“对于AI基础模型公司来说，计算资源几乎就是一切，这是一种不断烧钱的资源，如果分配不当或根本没有分配，那就非常糟糕”。

最近a16z又囤了数千块GPU，其中包括了英伟达H100 GPU，而且未来还计划囤积超过20000块GPU。这都已经赶上了马斯克的AI初创公司xAI用来训练Grok大语言模型的GPU数量了。

对于GPU未来的需求，红杉资本则更为谨慎

虽然红杉资本也在一直投资AI初创公司，在过去2年也主导了二十多笔AI初创公司的风投，但这些交易的总价值只有约4亿美元，大概只有a16z主导交易的零头，说明红杉资本投的AI初创公司的体量更小，而且更为谨慎，远没有a16z那么激进。

这与红杉资本对GPU未来需求的看法有关。红杉资本的合伙人David Cahn曾在6月的一份博文中指出：

David Cahn认为，尽管AI有望创造巨大的经济价值，但当前的投资热潮可能导致大量资本的浪费。历史上的技术投资狂潮往往伴随着高投资损失率，投资者需要保持冷静和理性。