多家公募竞相直播人工智能大会 人形机器人有望迎来贝塔机会
证券时报记者 陈书玉
7月4日至6日，2024世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议在上海举行。本次大会以其空前的展览规模、参展企业数、亮点展品数和首发新品数等，吸引了多家公募科技投资领域人士的关注。
据证券时报记者统计，华夏基金、嘉实基金、中欧基金、永赢基金、诺安基金等多家公募人士均去往现场并通过线上直播等形式解读本次大会。
现场以人形机器人为代表的一系列新产品、新技术的发布，多位基金经理在感慨科技发展日新月异的同时，表达了对AI板块大周期投资机会的看好。
多家公募直播
沉浸式体验AI新成果
2024世界人工智能大会上，展览重点围绕核心技术、智能终端、应用赋能三大板块，聚焦大模型、算力、机器人、自动驾驶等重点领域，集中展示一批“人工智能+”创新应用最新成果，首发一批备受瞩目的创新产品。
“刚一走进上海世博展览馆中厅，就被18个越来越‘灵活、聪明、且有灵魂’的人形机器人吸引了。”永赢先进制造基金经理张璐对记者表示，看到今年展出的人形机器人，数量和质量都较去年大幅提高，感到非常兴奋。
“只需要动动手指，就可以通过人工智能生成的屏幕画面‘穿越’到想去的历史时期，在摄像头前拍张照，打印出一张独一无二的‘AIGC藏书票’。”国泰基金人士体验了大会现场的“AI成语中国”互动体验区，发现运用AI技术可以看见“成语里的自己”，创意十足。
还有很多新产品和新技术，都在基金公司的直播中有所体现，如听到指令可以把面包和水果分开摆放的通用人形机器人“青龙”、创作成品充满未来感与科技感的“秒画趣拍”……据证券时报记者统计，华夏基金、嘉实基金、中欧基金、永赢基金、诺安基金等多家公募基金均去到现场并通过线上直播等方式解读本届大会。
“未来不再是遥不可及的幻想，它正以一种沉浸式体验，展现在我们面前，触手可及。”嘉实基金直播成员如是表示。
人形机器人有望
迎来大级别贝塔机会
在这次的世界人工智能大会上，人形机器人专区受到广泛关注，多家公募的直播中都重点介绍了这一专区。据悉，2024世界人工智能大会重点打造人形机器人专区，展出25款人形机器人，数量创下历年之最。
“本次大会可谓人形机器人吹响‘集结号’。”张璐表示，印象最深的是国内厂商竞相亮出的人形机器人，如全身多达43个主动自由度的国内首款全尺寸通用人形机器人“青龙”首次亮相；国内首款实现奔跑功能的全尺寸通用人形机器H1；还有公司展示了人形机器人与数字人“翩然共舞”等。此外，行业标杆特斯拉Optimus进化版再次亮相，据官方介绍，预计2025年将有超过1000个Optimus人形机器人在特斯拉工厂内工作。
“相信真正的精彩才刚刚开始。”展望人形机器人板块后续的投资机会，张璐认为，人形机器人板块是未来10年大级别贝塔机会。马斯克多次阐述愿景：未来人类和人形机器人的比例将不止是1∶1，人形机器人可能超过人类数量。但人形机器人相较于其他行业壁垒较高且产业链冗长复杂，涉及多学科的融合、软硬件的协同，所以对入局玩家的资金、技术、资源整合都有相对较高的要求。2024年人形机器人从1到N的帷幕已拉开，特斯拉Optimus预计明年小规模量产并投入生产，国内部分公司在2024年也将批量出货。接下来将看AI技术革命如何带来有“脑”的机器人，人形机器人是国内少数依托资源禀赋可以与其他国家同台竞争的赛道，期待人形机器人带来的星辰大海。
海富通中证港股通科技ETF基金经理纪君凯认为，相比于工业机器人，人形机器人更能适应于各类现实生活的场景，使得机器人能从专用转向通用，增大规模效应降低成本；此外，人形机器人也是实现具身智能的最佳物理形态之一，长期来看，人形机器人将拥有巨大的市场空间，产业链主要包括上游的核心零部件、中游的机器人本体制造以及下游的机器人应用，预计更多的投资机会将集中在上游的人形机器人供应链中，如电机、减速器、滚珠丝杠、执行器总成等。
算力等基础设施率先受益
今年以来，全球人工智能板块投资热度持续升温。全球最大AI算力提供商、AI芯片巨头英伟达股价持续高歌猛进，市值屡创历史新高，台积电、高通等科技龙头股价均持续走高，多只重仓美股科技板块的QDII基金年内表现持续亮眼。
Wind数据显示，景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF、建信新兴市场优选、天弘全球高端制造等收益率超30%。A股市场中，重仓人工智能主题相关个股的基金同样表现出色，大摩数字经济、宏利景气领航两年持有、西藏东财数字经济优选等基金年内收益率超27%。
对于人工智能发展的看法，浦银安盛基金国际业务部副总监、浦银安盛全球智能科技（QDII）基金经理俞瑾认为，AI不是一个简单的技术进步，而是一个能与“信息科技”相提并论的工业革命。从技术层面看，全球各大国家、各大科技龙头企业均在不断加码人工智能的投入，人工智能的技术能力也在以指数级的趋势增长。同时，人工智能与社会各行业的结合及应用创新也在不断出现。围绕AI板块的后市表现，当前市场仍以长期相对乐观的情绪为主。特别是端侧AI还处于起步阶段，行业发展空间仍然巨大。
摩根士丹利基金权益投资部副总监、大摩数字经济基金经理雷志勇认为，科技成长板块中，人工智能依然值得重点关注。目前全球AI产业巨头的大规模投入以及行业的渗透率还处于初级阶段，还未到从5%到30%的加速阶段。以算力为代表的IT基础设施受益于AI需求拉动，景气度仍在上行。从需求端看，多模态、AI应用和长文本限制问题的突破将持续拉动算力需求增长。从基本面来看，国内部分算力龙头公司业绩开始进入快速增长期，预计A股算力板块的二季度业绩增速会比一季度更好。从估值面来看，算力板块的估值仍处于合理水平。
国泰基金总经理助理、量化投资部总监梁杏认为，人工智能、算力先行。其中，通信和芯片都是属于算力中非常重要的基础设施构成领域，目前来看，还是通信行业的订单确定性更高。她介绍，“国内光模块是全世界芯片龙头公司的光模块配套供应商，所以接到订单的确定性就比较高。现在800G的光模块都已经不够用了，已经更新换代到1.6T了，预计明年就能看到产量释放出来，所以通信板块、光模块板块很受市场关注。”