港股收评：恒生科技指数大涨5% 芯片半导体股爆发

本站财经10月4日讯 香港恒生指数收涨2.82%报22736.87点，创两年半新高。恒生科技指数涨4.99%报5227.13点。

半导体股飙涨，宏光半导体涨超285%，晶门半导体大涨70%，华虹半导体、中芯国际涨近30%，上海复旦涨逾26%。

中资券商股延续强势表现，中州证券涨逾29%，申万宏源涨逾25%，国联证券涨超27%。

半导体为何大涨？

截至收盘，宏光半导体涨超285%，晶门半导体大涨70%，华虹半导体、中芯国际涨近30%。消息面上，港股半导体板块上涨或受到美国芯片股上涨带动，英伟达周四收盘大涨3.37%。公司CEO黄仁勋在接受媒体采访时说道：“客户对Blackwell芯片的渴望非常强烈。每个人都想要拥有最多的产品，每个人都想成为第一个收到货的。

其他消息方面，韩国统计厅周一公布的数据显示，上个月韩国的半导体库存以2009年以来最快的速度减少，这表明用于AI开发的高性能存储芯片的需求持续增长。数据显示，8月份韩国芯片库存同比下降了42.6%，比7月份同比下滑34.3%的降幅更大。

华泰证券指出，在本地化生产及国内消费电子需求修复背景下，今年二季度国内晶圆代工企业处于较为满载状态，中芯国际及华虹产能利用率分别为85.2%和97.9%。预计三季度在智能手机等消费电子需求旺季驱动下，产能利用率有望保持提升趋势。该行指出，当前中芯和华虹一年期前向PB估值仍处于历史较低水平，看好后续估值修复行情。

中资券商股大涨

分析人士认为，市场资金炒作券商股逻辑是，A股、港股市场行情火爆，成交金额屡屡刷新历史纪录，券商将最先受益。这个国庆假期，各大券商传来了重磅信号。香港本地的最大券商之一辉立证券的CEO Edmund Hui表示，公司开设账户的业务出现巨大增长，许多客服员工取消了假期，全天24小时待命，以应对前所未有的客户咨询量激增。

券商板块，历来都是牛市的风向标。今日券商股再度全线大涨，意味着，资金对港股市场后市行情的预期仍偏乐观。兴业证券全球首席策略分析师张忆东表示，中国股市的逻辑正在发生转变。无论是A股还是港股，中期行情将从反弹逻辑转向反转逻辑。这一转变的关键在于中国宏观政策的方向性变化。

摩根大通已增持多只个股

连日来，中国资本市场牵动国际资本热情，港股市场更是先于A股市场开启反弹。在这个过程中，摩根大通近期动作频频，对多只港股进行增持。

从近期港交所公布的股权披露数据看，港交所、比亚迪股份、哔哩哔哩- W、九毛九国际、赣锋锂业等多家港股上市公司获摩根大通增持，尽管对有些个股近期的持股变动较为反复，但很多都在减仓之后快速加仓回补。

9月27日，摩根大通因买入股份进行披露，显示买入307.71万股赣锋锂，持股数量来到4688.64万股，占已发行有投票权股份的11.61%，就在9月26日，摩根大通的持股数量从9月25日的4775.15万股减至4380.93万股，有关原因记载，是因为已交还证券借贷协议下的股份。

除此之外，在近期买入的个股还有比亚迪股份、港交所、万科企业等公司，有的成交规模较大，持股比例变动明显。以比亚迪股份为例，9月2日之后，港交所未再披露摩根大通对该股的持仓信息，但就在9月27日，持股比例从4.85%增至5.45%。摩根大通在9月27日买入比亚迪股份652.41万股，每股平均价格274.52港元，照此测算，买入金额达到17.91亿港元。

汇丰银行日前将中国内地股票评级从中性上调至超配。汇丰策略师Alastair Pinder在报告中写道，由于估值仍然较低，投资者仓位较轻，加入这波涨势依然不晚。汇丰的估值模型显示，基于基本面，中国内地股票仍被低估了15%。报告补充称，相对于基准，投资者目前低配中国内地股票230个基点，暗示有资金流入的潜力。

机构乐观看待后市

而随着港股本轮上涨，很多港股QDII基金表现活跃，净值收益率更是收复年内“失地”，许多专业投资机构也积极看待港股市场的后市发展。

Wind统计显示，截至最新统计数据，专门投资港股市场的内地QDII基金当中，目前仅有11只产品年内业绩为负（统计初始份额），其中绝大多数为指数型基金。这也与相关指数的客观情况有关，如医疗医药、生物制药等相关指数的下跌在前期累积较大，尽管近期反弹明显，但对于部分指数而言仍有改善的空间。

不过从消费以及科技金融类的指数，或是一些主动型基金来看，年内业绩不仅在近期大幅提升，有的甚至业绩高达30%以上。例如华夏恒生互联网科技ETF，年初到9月10日的净值收益率为-2.3249%，而最新统计显示，其年内业绩已经录得34.8450%。

10月3日，港股市场出现较为明显的调整，恒生指数、恒生科技等指数日内均出现“V”型走势。有观点认为，港股市场的回调或已经开始，至少短期有回调的需求。但从机构对于港股中长期的价值研判来看，港股市场依然后市可期。