《钢铁股》丰兴前7月营收年增14.14% 税前获利减1.9%

法人认为，钢价下跌使丰兴营收受压，预估今年第三季因钢价将持续下跌，下游的拉货力道会开始转弱，预估营收95.68亿元，年减1.53%、季减11.88%，且钢价下跌使利差缩小，预估毛利率7.45%，税后EPS 0.75元。

观察国际废钢价格走势，8月最新的报价来看，废钢价格已经下跌到每吨350美元左右，废钢价格回到2020年秋季的水准。大陆部份的钢铁价格近日出现跌深止稳现象，但是其它亚洲国家的钢价仍持续下跌中。法人认为，目前大陆的房地产市场出现烂尾楼问题，使人民采取断供、停贷等手段因应，如果波及的城市扩大可能影响未来的房地产销售状况。目前大陆的疫情封控手段仍然持续没有要完全退场的迹象，而断供、停贷等房地产问题可能影响未来的房地产投资金额，使得大陆的钢铁需求维持弱势。短期在大陆需求偏弱而市场供给没有明显下滑之下，废钢价格预期仍然偏弱。

考量国内营建需求强劲虽可推升出货，但利差缩小与产品组合改变将使2022年获利下滑，目前评价并未偏低，法人维持丰兴的投资建议为中立。周五丰兴股价平盘上下震荡，持续在65元低档附近游走。