高含積量半導體 ETF 股價熱力不減

AI需求热、锁定AI的半导体股，包括晶圆代工、IC设计、IP等，未来成长潜力热力四射。投信法人表示，在市场对先进制程需求狂热、及台厂享有独家技术两大优势加持下，高含积量半导体ETF，有机会成为2025年、2026年两年台股科技型ETF追涨新星。

台积电（2330）法说会登场，营运成果公布，第3季获利年增54%，毛利率57.8%、营利率47.5%，更大幅领先市场预期及先前公司财测展望，最主要原因是台积电先进制程已占公司整体营收高达69%，主要归功于市场对于AI需求暴增，对于AI半导体之关键元件，包括AI晶片、AI伺服器，及ASIC和其他周边晶片等支援元件的需求将增加。虽然台积电17日股价出现小跌，但对持有台积电等台股高含积ETF来说，本季台积电法说会报喜，至少未来一季甚至2025年股价表现犹如吃下一颗定心丸。

新光台湾半导体30 ETF（00904）经理人詹佳峰认为，从台积电本季亮丽财报组成因子分析，可以发现台积电今年以来获利成长主力，已逐渐往AI等先进制程等相关领域靠拢，特别是面对全球AI商机如雨后春笋般萌芽，已为半导体制造商及AI相关相关供应链，在2025年继续吃下更多AI商机大饼。例如现阶段全球AI算力需求激增下，让国外云端大厂在AI资料中心部署架构发生变化，包括在运算、通讯与储存等IT设备皆须调整，同时，资料中心的基础设施如冷却系统、不断电系统（UPS）、配电装置与备援电池也需升级更换，这将让不同类型的产品规格掀升级潮，直接受惠的族群有AI伺服器、网通、储存、散热与基础设施等的台厂都将受惠。

詹佳峰指出，近年来ChatGPT、大型语言模型等全球AI相关应用需求的加持下，让国内AI半导体供应链，享受AI软、硬体通吃商机，尤其是AI半导体核心在IC制造、IC设计、IP矽智财等族群，全球AI市场迅速成长下，AI晶片成长前景翻红，台湾半导体供应链，除本身正处于半导体产业成长周期，搭配现在美国人工智慧周期才刚启航，未来双重潜力更加速半导体中长期股价表现，至少在2025、2026两年产业基本面成长依旧亮眼。

新光投信表示，美国9月启动降息，11月随总统大选结果出炉，新政府上台，科技股在受惠降息及新人新政策带动下，将有望继续扮演成长股的领头羊，而台湾半导体供应链扮演全球科技业的重要枢纽，现阶段台湾半导体不少重量级权值股，已成功站稳在AI趋势浪尖上，值得投资人可趁目前股价在估值合理阶段，持续低接作分批布局，或者改采定期定额长线拥抱半导体高市值ETF，是掌握未来AI半导体黄金十年的最佳选择。

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