股民慎用融资交易

据报道,券商融资利率价格战再起,最低4%,但融资交易对于普通投资者来说意味着更高的交易风险,投资股票以稳为先,使用融资要格外谨慎,切忌满仓融资单一个股,否则可能意味着放大投资风险。

融资交易可以提高炒股的杠杆率,但是杠杆也是一柄双刃剑。获利的时候能够加速提高收益率,但在亏损的时候也会加速亏损,而且使用融资交易,对于投资者的长期持股也存在负面影响。

根据规定,投资者使用融资交易买入股票,需要满足保证金比例的要求。如果投资者买入股票后股价下跌到一定程度,券商会要求投资者减少持仓或者追加保证金,以满足最低持仓保证金比例,一旦投资者到了需要追加保证金的时候,持股心态将会受到很大影响,要么补充保证金,要么全部或者部分卖出持仓,总之,会影响到投资者理性的投资决策,对于长期稳定持股不利。

同时,投资者在使用融资交易后,也容易对自己的操作策略产生影响。例如投资者正常买入股票后,会设定10%的止损线,但是使用了融资交易后,就把止损比例从10%改为5%,毕竟融资之后,5%的股价跌幅就有可能产生10%的资金损失。然而,股价很可能在下跌5%之后又重新上涨,原本可以盈利的交易却产生了实际上的亏损,这是融资交易放大投资风险的一个直接体现。

另外,融资交易可能会在一定程度上影响投资者的投资决策。有些投资者在习惯使用融资交易后,遇到看好的公司并不属于融资交易品种时,心理上会产生一种排斥感,出于放大投资杠杆的目的,可能会放弃原本看好的投资标的,为了把融资额度用满,转而退而求其次地买入其他两融标的,这可能导致投资者最终的投资收益出现重大差异。

融资成本下降,对于投资者肯定是一件好事,但是如果仅仅因为融资成本降低就刻意使用融资交易,并不是理性的做法。正确的做法是,投资者先根据对于行业和公司的判断,寻找看好的股票标的,然后确定准备买入并持有,此时再去看公司是否属于两融标的股。如果是,且考虑加杠杆的风险比以后,属于能够承受的范围,再选择融资买入,并设置合适的止损比例。需要注意的是,止损比例不应考虑融资的杠杆因素,而应该以股价的过往支撑位、布林线轨道、移动平均线等指标去设置。

总的来说,融资交易对于普通股民而言是一把双刃剑,在合适的时间使用能够事半功倍,在不合适的时间使用,可能会加速亏损。

特别要注意的是,无论任何行情下,使用融资交易都切忌满仓单一标的,毕竟极致的杠杆率同样会把投资风险放大到极致。

北京商报评论员 周科竞