光宝科、台达电 营运有底气

光宝科、台达电热门权证

台股观望Fed最新升息动向，指数26日小幅拉回整理，部分AI强势族群面临调节卖压，惟法人认为，AI相关应用中长期发展趋势不变，建议聚焦有实质业绩题材个股，如光宝科（2301）、台达电（2308）等，逢回为进场布局机会。

市场预期，即将登场的电源大厂法说主要聚焦AI电源供应器出货时程，以及客户订单状况，包括已拿下全球伺服器电源过半市占的台达电、成功切入北美大型云端业者的光宝科，且短期消费性电子订单需求虽未明显转好，但车用电子及充电桩出货状况持续乐观，订单需求强劲。

光宝科在伺服器电源市占率持续提升，同时在AI伺服器拔得头筹下，抢得部分AI伺服器电源独家供应地位，预期将维持双位数成长。此外，受惠工业自动化控制、绿能、5G基地台、电动车长期趋势带动，光宝科为全球最大光耦厂商，可望率先受益，汽车电子产品因全球电动车蓬勃发展持续扩张。

台达电则受惠缺料问题缓解，电动车相关事业、伺服器、网通与楼宇自动化维持高速成长。其中，AI伺服器新案自今年第四季发酵，预期明年大幅成长，以及并购TB&C集团切入汽车busbar打入知名车厂与Tier 1供应商，电动车相关业务也将大幅成长。法人预估，台达电在AI伺服器与电动车产业趋势明确下，今、明年营收、获利将维持年增双位数成长。

另外，随着北美充电规格统一，对充电桩厂商而言，采用NACS充电枪和线后，产品需微幅更改设计并认证，预期今年下半年可能因下游营运商对新规格转换较观望而减缓拉货。不过，消费者对于电动车里程焦虑问题将减低，将加速北美电动车渗透率，长线看好光宝科、台达电将持续搭上北美充电桩建置浪潮，挹注营运动能。