櫃買指數抗跌！野村中小基金看準趨勢：即提早布局AI族群

台股年初以来表现震荡，截至11日，加权指数下跌2.15%，成交量进一步萎缩，外资选前态度观望是主因。截至10日，1月累计卖超307.5亿元；反观内资仍相对热络，投信1月累计买超204.0亿元，融资余额虽有放缓但幅度有限，以中小型股为主的柜买指数仅下跌0.98%，表现较大盘抗跌。

美国公布12月CPI数字前夕，市场采观望态度，加上预期联准会 3月降息的可能性降低，10年期公债殖利率在4%徘徊，标普500指数略有拉回，不过NASDAQ和费半指数仍在辉达和AMD股价创新高下逆势上涨，另外亚股中日经指数一支独秀。

截至10日，其中野村中小基金近一周绩效2.0%，打败大盘的-0.53%。野村中小基金看准趋势，2023年即提早布局AI伺服器相关族群，2023全年上涨64.23%，远优于同类型平均46.81%，截至2023年11月底，与AI相关的电脑及电脑周边产业占31.2%，为本基金第一大产业。

野村投信指出，2023下半年AI伺服器族群虽一度涨多回档，但2024年初以来受惠辉达推出新AI晶片，资金有重回AI伺服器族群的迹象，指标股如：世芯-KY（3661）、纬创（3231）、广达（2382）、技嘉（2376）、英业达（2356）等表现大受提振，本基金亦受惠于这波AI概念股反弹趋势。

展望后市，经过2023年的强升息之后，美国通膨数据已控制在3%附近， 联准会控制通膨目标已初步达成，同时美国经济也并未大幅衰退，预估仅会呈现温和软着陆，若2024年联准会温和降息2-3码，对股市是最佳状况。

短线上台股受总统大选前夕而压抑，但长期而言外资长线买盘已经回笼，且AI产业发展趋势并未改变，选后可望跟上美日股市脚步，可望补量并挑战万八大关。

产业方面，野村中小基金经理人邱翠欣表示，半导体指标股台积电（2330）、联发科（2454）公布12月营收为1,763亿及437亿，符合市场预期，第4季合并营收为6,255亿及1,296亿，双双达到原先财测的高标，显示全球晶片市场及消费性电子的低迷状况，已经告一段落，全球半导体销售额也自去年11月以后首度成长，预估2024年半导体产业将迎来复苏。

AI趋势仍未改变，2024年美国三大云端巨头投资AI金额预估将达20%以上，台积电表示CoWoS高阶产能将陆续开出，AI晶片供不应求应能缓解，再加上AI PC等边缘AI新产品挹注，台湾相关供应链包括：IP / Design Service、高速传输、组装、散热等，可望持续受惠。