规模再次跌破20万亿元 私募怎么了
在监管趋严、市场震荡的背景下,私募基金正面临规模缩水、业绩波动明显等现状。5月27日,中基协发布的数据显示,截至2024年4月末,私募基金存续规模19.9万亿元,而这也是私募基金规模继2022年7月末以来,时隔21个月后,首次低于20万亿元。而自2023年5月《私募投资基金登记备案办法》实施以来,私募基金管理人新增备案的数量也较此前大幅下滑,最新一个月的新增备案数量甚至不及新规实施前一个月的20%,存续基金管理人数量也较新规实施前有所减少。在行业经营承压的背景下,多只由基金大V管理的私募产品也出现明显亏损,更有产品年内收益率跌超30%。
存续规模跌破20万亿
时隔21个月后,私募基金管理规模首次跌破20万亿元。5月27日,中基协发布最新一期私募基金管理人登记及产品备案月报。数据显示,截至2024年4月末,存续基金规模19.9万亿元,较3月末的20.29万亿元环比减少1.92%。而这也是私募基金管理规模自2022年7月以来,首次跌破20万亿元。
回顾此前,2022年1月末,私募基金管理规模首次突破20万亿元大关,在同年2月末、3月末规模维持上涨态势后,于4月末首次回落至20万亿元以下。在2022年7月末,私募基金规模再度登上20万亿元的台阶并持续至2024年3月末,期间长达21个月。
在存续产品管理规模下降的同时,此前出台的行业新规也使备案私募基金管理人的门槛有所抬升,新增数量较此前锐减。据悉,2023年5月1日,《私募投资基金登记备案办法》正式实施,对私募基金管理人的登记提出明确要求,例如,需满足实缴货币资本不低于1000万元或等值可自由兑换货币等条件。同时,新规也对私募基金管理人股东、高管的任职条件等作出要求。
在上述要求下,近一年来新增备案的私募基金管理人数量急剧下滑。中基协数据显示,2023年5月—2024年4月,新增备案基金管理人合计216家。其中,2024年4月,仅有17家基金管理人完成备案,而新规实施前一个月(即2023年4月),就有多达139家基金管理人新增备案。
另外,自新规实施以来,存续基金管理人数量也较此前减少超千家。中基协数据显示,截至2023年5月末,存续私募基金管理人22182家,管理基金数量15.2874万只;而截至2024年4月末,存续私募基金管理人21032家,管理基金数量15.2794万只。换言之,新规实施以来,存续私募基金管理人共减少1150家。
对于私募基金规模下滑、基金管理人数量锐减的情况,万联证券投资顾问屈放分析表示,私募新规加强了对私募基金的监管,采取“严进”的政策整顿了不合规范的私募基金管理人和私募产品,优化了行业市场。虽然私募基金管理人数量有所减少,但整体质量明显提高。此外,持续震荡的市场行情也导致私募产品经营难、募资难的情况出现,多头策略的中小私募基金生存空间进一步缩小。
中国企业资本联盟副理事长柏文喜也认为,备案基金管理人数量较此前骤减,可能是由于私募新规提高了行业门槛,导致部分小型私募基金管理人难以达到新规要求而主动退出。同时,市场环境的变化也可能对私募基金的生存和发展产生影响。
私募大V在管产品频“翻车”
在今年市场持续震荡的背景下,不仅部分私募基金管理人的生存出现难题,私募产品的业绩表现也出现明显分化。其中,多只由基金大V“掌舵”的产品已出现大幅亏损。
私募排排网数据显示,截至5月24日,微博坐拥超200万粉丝的基金大V——嘉越投资基金经理吴悦风管理的“嘉越月风投资创世号”年内收益率为-33.13%,基金净值跌破1元,仅为0.6107元。产品信息方面,该基金自2022年11月1日成立,成立至今的收益率亏损也达到38.93%。
与此同时,微博粉丝近40万的天谷资产董事长、总经理兼基金经理陈同辉管理的多只产品也有明显亏损。私募排排网数据显示,截至5月24日,陈同辉管理的天谷磐石进取五号、天谷磐石进取六号、天谷磐石金鼎三号的年内收益率均跌超20%,分别为-26.58%、-23.16%、-22.67%,上述产品自成立以来的收益率亏损也高达55.87%、62.18%、51.9%。此外,上述产品的净值甚至不足0.5元,分别为0.4413元、0.3782元、0.481元。
此外,截至5月24日,由微博近百万粉丝博主——益昶资产策略总监兼基金经理秦俭管理的“趋势复利一号”年内也亏损6.83%,该基金自2016年4月成立以来的收益率则为-10.51%,当前基金净值为0.8157元。在多重压力下,部分基金大V已许久未更新社交平台。例如,吴悦风、秦俭自今年1月以来均未更新微博。
针对部分网红“舵手”在管产品亏损的原因,屈放表示,可能与机构风控管理不到位、基金管理人投资能力和市场策略不够成熟完善等因素有关,欠缺有效的止损或调仓策略,导致净值出现大幅下跌的情况。
个别产品亏损或与基金经理个人的投资策略有关,但在业内人士看来,当前私募基金行业发展也存在一些“通病”。
“当前,部分私募管理人存在投资水平参差不齐、风控管理能力低的问题,更有甚者,为追求业绩采取操控股价等违法行为,最终造成投资者损失。同时,募资渠道单一,也会导致部分私募基金募资存在违规行为。”屈放说道。对此,他建议进一步加强私募行业集中度,同时也可以将科技化、智能化工具融入私募投资策略中,包括智能投顾、数据处理等。
柏文喜则提到,市场竞争加剧、监管政策趋严、投资者教育难度大等因素,都可能影响私募基金的生存和发展。“可以预见的是,随着监管政策的逐步完善和市场环境的不断优化,私募行业将逐渐走向成熟。未来,优秀的私募基金管理人将获得更多的发展机会,而投资者也将更加理性地看待私募基金。”
北京商报记者 李海媛