国泰投信搭降息顺风车：AI强劲需求维持到明上半年

搭降息顺风车，国泰投信预估，AI强劲需求维持到明上半年。(资料照／洪凯音台北报导)

美国联准会宣布9月降息2码，是近4年以来的首次降息，联准会宣布后，美国四大指数收黑，标普500指数终止连7红，台股却是两样情，大涨363点、收在2万2042点；国泰投信表示，市场AI需求强劲，且至少维持到明年上半，第四季即将迎来消费旺季，投资人不需过于担忧，景气前景仍看好，逢低就是买点。

国泰台湾高股息基金经理人梁恩溢表示，台股今年因AI题材加持，在台积电、联发科等权值股助攻下，指数年中冲出2万4000点新高。台积电今年全心投入CoWos制程，从明年的订单量来看，台积电获利成长可期；联发科10月预计推出天玑9400旗舰系列晶片，效能相较于前代估计将提升40％，让投资人充满期待。

联准会主席鲍威尔在记者会上表示，美国经济依然强劲，联准会也预测全年通胀率将达到2.3％。「巨亨买基金」研究部表示，整体来看，联准会对通膨控制的进展表示满意，未来将继续根据经济状况调整政策，以平衡经济成长与潜在风险。

「巨亨买基金」研究部回顾过去首次降息后一年各资产平均报酬发现，在未陷入衰退的情况下，新兴市场债券、台湾股票和美国股票表现最佳，建议投资人可提前留意布局；研究部也回顾以往降息循环，目前长短利差仍远高于1％、金融压力小，且新增就业人数相对多，和过去因即将衰退而降息的情形有所不同，更接近预防式降息，未来经济硬着陆的机率相对低。

根据过往经验，若为预防性降息，幅度则仅降一码或更少。不过本次尽管经济数据尚未显示衰退警讯，联准会依旧选择降息两码。「巨亨买基金」表示，虽然不确定联准会是否掌握更多可能衰退讯号，但我们仍认为未来陷入经济衰退机率较低。

「巨亨买基金」根据统计指出，在未陷入衰退的情况下，新兴市场债券、台湾股票和美国股票表现最佳，平均报酬率分别为32.1％、18.7％和16.5％，若经济陷入衰退，美国公债、美国投资级债券和新兴市场债券表现较佳，平均报酬率分别为10.4％、6.2％和3.7％；「巨亨买基金」建议投资人，目前进入经济衰退可能性较低的状况下，可优先布局新兴市场债券、台湾股票、美国股票。