沪指率先翻红,反弹继续,把握创业板100ETF华夏(159957)结构性机会

3月5日早盘,A股三大指数集体低开后涨跌分化,沪指率先翻红,创业板指跌幅明显收窄,创业板100ETF华夏(159957)盘中震荡翻红,其持仓股中航电测涨超4%,三角防务、温氏股份、怡合达等涨幅靠前。

财信证券认为,当下市场流动性担忧已经消退,市场驱动力将从“流动性回补”逻辑走向“经济基本面驱动”逻辑,后续市场走势更多取决于经济基本面及政策表态,宜继续等待经济端明显回暖信号出现。当前股债相对回报率已经处于历史高位,从中长期来看股票资产配置的价值已经凸显,中长期建议把握结构性机会:

(1)TMT板块。一方面,当下全球处于人工智能产业浪潮期,预计将催生新的产业链及商业模式;另一方面,中国正处于产业链自主可控关键时期,科技行业将迎来快速发展。

(2)新能源赛道。全球新能源革命方兴未艾,国内新能源产业虽然具备全球优势,但板块明显超跌,存在较大估值修复潜力,可关注光伏、新能源车、锂电池等赛道;

(3)生物医药板块。目前医药板块已充分反映集采、医疗反腐等政策带来的压力。随着美联储降息预期升温、行业景气度回升,生物医药板块有望迎来估值及业绩修复,例如创新药、CXO;

数据显示,创业板指数中TMT、新能源和医药等新经济行业占比较高,按申万一级行业分布来看,电力设备、医药生物和电子前三大行业占比超60%;按申万二级行业来看,电池占比约22%、其次为医疗器械、光伏设备、证券II、医疗服务等行业。创业板指前五大成分股分别为宁德时代、东方财富、迈瑞医疗、汇川技术和温氏股份。

目前,创业板指数市盈率(PE-TTM)仅为27.54倍,近十年百分位为1.96%,估值性价比凸显。

相关产品:创业板100ETF华夏(159957)、中小100ETF(159902)