华尔街到陆家嘴精选丨Optimus明年小规模生产，人形机器人蓝图可期；大摩警告明年油价下行

①美股三大指数转跌为涨 投资者需警惕利好出尽引发市场波动 可关注低估值、工业类、资源类股

美股三大股指隔夜收高，科技股领涨，推动标普500指数与纳指结束了此前连续三个交易日的下跌。交易员正在等待美国大选前景的进一步明朗，并关注财报与美联储政策前景。特斯拉和Alphabet将成为“七巨头”中首批发布财报的公司，发布时间均在明早盘后。分析师可能会询问马斯克关于机器人出租车计划的进展。投资者也会深入了解谷歌母公司在人工智能领域的增长情况。对于市场“板块轮动”的迹象，摩根士丹利首席美国股票策略师Mike Wilson认为，美国小盘股近期的优异表现正面临技术阻力，而且缺乏基本面驱动因素，无法在较长一段时间内持续下去。

评论员徐广语：最近几个交易日，美国三大指数均出现了比较明显的下跌。原因在于：第一，美联储降息预期反应非常充分，9月降息预期接近100%，利好出尽后引起股市波动；第二，大选前期一般市场波动较大，变数较多；第三，资金的获利了结，资金从前期的科技股流出，流入小盘股和新兴市场。9月应该是美国货币政策比较重要的转折点，科技股板块只有出现大幅超出预期的业绩才能持续上涨。投资者可以重点关注低估值、工业类、资源类的股票。

东北证券首席投资顾问郭峰：央行下调LPR利率，货币政策主动性增强。红利资产高位震荡，科技板块底部活跃。

②马斯克：特斯拉将在明年小规模生产人形机器人

马斯克昨天在社交媒体上表示，特斯拉将在明年小规模生产人形机器人，供特斯拉内部使用，并有望在2026年为其他公司大批量生产。马斯克4月曾表示，这款名为Optimus的人形机器人年底前将在特斯拉工厂执行任务，最早或在明年末上市销售。据介绍，二代Optimus在直立行走的基础上，行走速度提升了30%；其手指“进化”到除了感知和触觉，还可以在轻握鸡蛋和搬运重物时“游刃有余”。在上个月特斯拉股东大会上，马斯克表示，Optimus机器人将为特斯拉带来巨大利润，明年开始将有超过1000个或者几千个Optimus机器人在特斯拉工作。他还表示，人形机器人可能会在未来某一天将特斯拉的市值提升至25万亿美元。特斯拉股价隔夜收涨5.15%，报251.51美元。

评论员徐广语：特斯拉人形机器人过于超前，AI的发展为其提供了发展机会。但机器人的很多动作“机械属性”明显，行走、感知均有较大的技术瓶颈，成本也较高。特斯拉想靠机器人大幅提高业绩有较大难度。

东北证券首席投资顾问郭峰：高端装备景气加政策扶持，A股人形机器人板块仍然是机构关注的重点。

③大摩：原油供应紧张将持续到三季度 四季度供需平衡 明年油价下行

原油市场目前供应紧张的情况预计不会长久。摩根士丹利最新报告称，目前供应紧张的局面将持续到三季度的大部分时间。正如国际能源署(IEA)的最新预测数据显示，6月-9月期间，全球范围内的原油库存预计将以每天约80万桶的强劲速度迅速消耗。但到四季度，原油市场的供需将恢复平衡，届时季节性需求带来的顺风将削弱，而且欧佩克国家和非欧佩克的供应都将恢复增长。大摩预计，明年原油市场或许会出现供应过剩的情况，而布伦特原油价格将较目前水平有较大的下跌空间，预计明年布伦特原油价格将回落至每桶70-80美元的中高位区间。本月早些时候，高盛也维持了对本季度布伦特原油均价每桶86美元的预期。

评论员徐广语：未来推升原油价格上涨的因素有望缓解，三季度一直是原油需求的旺季，进入四季度后需求回落。同时，地缘政治风险在未来一年也有望好转。美国高息环境已经开始给经济降温，推动通胀进一步回落，原油价格有望保持平稳。

东北证券首席投资顾问郭峰：上游周期品种景气回落，市场转向下游产品。

④阿斯麦接近与台积电达成下一代EUV光刻机协议

有消息称，台积电董事长今年5月曾秘密拜访阿斯麦总部，洽谈购买下一代极紫外(EUV)光刻设备，当时几乎敲定了北美EUV光刻机的采购计划。该设备预计将于今年秋季入驻台积电研发中心，将助力“A10技术”的开发。该技术属于下一代1nm工艺，代表着半导体技术的重大飞跃，能够生产出更小、更强大、更高效的芯片。阿斯麦股价隔夜收涨5.13%，报941.26美元；台积电ADR收涨2.17%，报169.37美元。

评论员徐广语：台积电和阿斯麦接近敲定下一代极紫外线光刻机。目前芯片性能的发展进入瓶颈，摩尔定律开始失效，影响芯片性能的因素不仅仅局限于芯片工艺，也包括封装、系统适配性以及系统优化。

东北证券首席投资顾问郭峰：中国半导体市场价值巨大，A股半导体产业景气度回升。

⑤Tellurian暴涨超67% 获Woodside能源集团以约9亿美元溢价收购

美国液化天然气出口项目开发商Tellurian股价隔夜暴涨68.13%，报0.96美元。消息面上，澳大利亚油气巨头Woodside能源集团已同意以大约9亿美元收购Tellurian，押注全球对天然气需求的快速增长。Woodside能源集团周一表示，将支付约每股1美元的现金收购Tellurian流通股，这比Tellurian当时收盘价溢价75%以上，目前溢价仍接近4.2%。Woodside能源集团还将收购Tellurian美国墨西哥湾沿岸Driftwood液化天然气(LNG)项目，成为全球LNG开发巨头。

评论员徐广语：近期天然气价格保持稳定，但天然气作为清洁能源，需求一直保持得较为稳定。收购项目使Woodside成为全球天然气领域的巨头公司。

东北证券首席投资顾问郭峰：随着上游气价回落和天然气消费恢复向好，相关板块有望受益。