华尔街见闻早餐FM-Radio | 2024年10月9日

华见早安之声

市场概述

市场等待周三美联储会议纪要和周四的美国CPI通胀数据，美股上涨，纳指涨1.5%，英伟达涨4%、至三个月最高。标普大盘涨约1%。

前几日涨势亮眼的中概股回调，中概指数跌近7%为一年半最大跌幅。B站跌近13%，蔚来、理想汽车和腾讯ADR跌超8%。欧洲奢侈品股下跌。离岸人民币跌穿7.07元。

美国基债收益率站稳4%上方，10年期美债收益率创近十周最高。美元徘徊于近八周高位。

商品大跌。美油最深跌超4.40美元或跌5.7%，一度失守73美元。黄金五连跌，盘中一度跌1.4%、逼近2600美元关口。白银一度跌近5%。伦铜跌近2%。

亚洲时段，AH股放天量。沪深两市成交超3.45万亿元，再创历史新高，创业板指收涨逾17%，沪指涨4.6%。港股方面，大市成交6204亿港元，同样创纪录新高，港股跌破930收盘点，恒生科指收跌12.8%。

要闻

市场收报

美股：道指涨0.3%，标普500指数涨0.97%，纳斯达克涨1.45%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.55%。德国DAX 30指数收跌0.11%。法国CAC 40指数收跌0.72%。英国富时100指数收跌1.37%。

A股：沪指涨4.59%，深成指涨9.17%，创业板指涨17.25%。

债市：美国10年期基准国债收益率基本持平，报4.0256%。两年期美债收益率跌2.86个基点，报3.9666%。

商品：WTI 11月原油期货收跌3.57美元，跌幅4.63%，报73.57美元/桶。布伦特12月原油期货收跌3.75美元，跌幅4.63%，报77.18美元/桶。COMEX黄金期货收跌0.8%，报2640.6美元/盎司。COMEX白银期货收跌3.29%，报30.89美元/盎司。LME期铜跌幅1.89%。

要闻详情

全球重磅

李强：研究储备一批稳经济、促发展政策举措，根据经济形势变化适时推出。李强强调，抓紧落实好一揽子增量政策，对已出台的政策加快实施、确保早落地早见效，对正在研究的政策尽快拿出具体方案。跟踪评估政策传导效果，该优化的优化、该加力的加力。同时，结合谋划明年经济工作，研究储备一批稳经济、促发展的政策举措，根据经济形势变化适时推出。

李强：增强宏观政策取向一致性，各方面都要积极推出有利于稳增长、稳预期的政策。李强指出，要准确把握宏观政策取向一致性的着力点。要加强政策目标协同，确定目标要从经济社会发展的整体需要出发，自觉服从全局、服务全局。特别是在经济下行压力较大的情况下，各方面都要积极推出有利于稳增长、稳预期的政策，慎重出台有收缩和抑制效应的政策。

发改委：明年继续发行超长期特别国债，加力支持“两重”建设。发改委主任郑栅洁表示，针对当前经济运行中的新情况新问题，党中央、国务院加力推出一揽子增量政策。针对国内有效需求不足等问题，把扩内需增量政策重点更多放在惠民生、促消费上。

鸿海：Blackwell芯片需求太疯狂，正在建造全球最大GB200工厂，四季度有望发货。鸿海董事长刘扬伟表示，市场对Blackwell芯片的需求达到“疯狂程度”。不止是GB200芯片，AI关键零部件、服务器、甚至AI数据中心，鸿海将成为首家量产并出货搭载这些超级芯片的公司。计划到2025年产能达到20000台英伟达NVL72机柜。

英伟达峰会宣传Blackwell芯片能源效率高，股价涨4%至三个月新高。公司高管预计，人工智能将在所有利用该技术的行业里产生高达20万亿美元影响。他还重点介绍了英伟达的人工智能软件服务和各类软件平台。有分析称，通过展示软件，英伟达希望证明自己不仅仅是一家芯片公司，软件不仅能留住客户，也能带来硬件销售之外的经常性收入来源。自9月6日低点以来，该股已大幅反弹28%，超越微软成全球市值第二大。

台积电应用英伟达平台，350套H100取代4万CPU，加速计算掀起半导体制造变革。英伟达的平台cuLitho大幅提升了计算光刻这一芯片制造基石步骤的速度。通过该平台，英伟达和台积电将光掩模的曲线流程速度和传统曼哈顿式流程速度分别提升了45倍和近60倍。在cuLitho加快流程速度的基础上，英伟达开发的生成式AI应用算法又将速度提升了两倍。

AI芯片竞争落后，三星Q3营业利润环比下跌12.8%，芯片负责人罕见致歉。三星表示，其存储部门表现下滑，是由于“一次性成本和负面影响”，包括移动设备制造商客户的库存调整等，此外，高带宽内存HBM3E芯片的发货也出现了延迟。

报道称以色列正在考虑打击伊朗的能源设施，油价跌幅一度收窄。美国官员向NBC表示，以色列正在考虑打击伊朗的能源设施。该消息令油价周二盘中的跌幅有所收窄，WTI原油价格一度回升至74美元/桶上方。知名对冲基金经理Andurand最新预计，如果以色列打击伊朗的石油出口设施，油价可能每桶飙升10-15美元。周二，在经历了此前几个交易日的大幅上涨后，油价跌超4.6%。

2024年诺贝尔物理学奖颁给了两位AI教父！诺奖委员会表示：“两位诺贝尔物理学奖获得者利用了物理学方法来寻找信息的特征，构建了为当今强大的机器学习奠定基础的方法。”

国内宏观

张忆东：大涨后一定大波动大分化，让牛儿跑得慢一些，为震荡而喝彩，千万不要加杠杆追涨。张忆东表示，无论是A股还是港股，不只是一个触底反弹，可能是一个更乐观的反转逻辑。对于节后A股的一个预判是“三大”——大涨、大波动、大分化。疯牛的历史使命已经完成，后面需要让节奏慢下来，要为震荡而喝彩。

近40家A股上市公司披露减持计划报告，专家称不会影响市场整体情绪。10月8日晚间，接近40家A股上市公司披露了减持计划公告，其中格力电器拟出手减持半导体上市公司闻泰科技，减持比例不超过1%。分析人士指出，近期A股情绪明显好转，不少上市公司的股价涨幅较大，部分股东选择在此时套现。

广东一房企宣布：全国在售房源涨价2%。10月7日，美的置业发布海报，宣布自10月8日起全国在售房源全面回收2%的购房优惠。“其实就是统一涨价2%。”知情人士透露，之所以没有直接说涨价，是因为价格可以包装，而折扣则是实打实的，客户能够真切感知。

海外宏观

美联储官员给未来降息定调：“均衡”、“谨慎”且“基于数据”；美联储三把手：美国经济已准备好“软着陆”，支持11月降息25基点。

美联储降息后首场3年期美债拍卖惨淡，海外需求大跌。财经金融博客Zerohedge评论称，总体而言，这是一场非常糟糕的拍卖，考虑到最近几周美债收益率大幅飙升，市场不再预期美联储在未来几个月大幅降息，惨淡的美债拍卖其实是意料之中的。

美股科技股何去何从？高盛顶级交易员：对“七姐妹”信心不足，但看好AI叙事。高盛交易员Peter Callahan表示，投资者目前更倾向于行业头部的成长股，Mag 7的盈利前景趋稳但仍具不确定因素，芯片股/AI股正迎来和今年6月时同等甚至更好的市场环境。

欧央行高官：对10月降息持开放态度，但不保证12月继续降。市场原本押注欧央行10月和12月都会降息，欧洲央行管委Vasle本次言论被视为对这一预期的反击。他警告称，尽管欧洲经济疲软，这种押注可能是自然反应，但欧央行不会被迫采取任何行动。

日本8月基本工资加速上涨，瑞银：企业对物价保持乐观，下一次加息或在12月。瑞银表示，日本企业对物价上涨保持乐观，劳动力市场依旧紧张，或支持日本央行进一步加息。但由于新首相石破茂发表鸽派态度，下一次加息或在12月而非10月。日本央行在10月会议之后的沟通将是关键，可能会发出一个明确在12月加息的信号。

海外公司

华尔街大行Q3贷款收入恐创两年新低，投行业务有望复苏。华尔街大行财报季“打头阵”。分析师预计美国最大的几家银行第三季度净利息收入将下降，加之潜在贷款损失准备金增加，银行的整体利润将受到打击；但是，受美联储降息影响，投资银行业务将复苏，并购交易与股权承销等盈利交易逐渐回暖。

巴菲特再卖美国银行，总计套现百亿美元，逼近监管10%豁免报告门槛。

“元宇宙第一股”Roblox遭知名做空机构做空，指控关键数据夸大，股价大跌。做空机构兴登堡指控在线游戏平台Roblox虚高关键指标，并缺乏措施保障儿童安全问题。做空报告发布后，Roblox股价周二盘中一度跌超9%，创两个月来最大跌幅。

Meta给广告主送福利：Facebook和Instagram添加AI视频工具，强化同内容创作者合作。Meta发布全屏视频标签，用它可观看长短视频和直播，提供多种格式广告，还推出新增视频扩展和图片动画两个AI视频广告创意工具，明年全面上线；广告主现可投放合作创作者图片或视频的双标题广告，在测试创作者推荐功能，推出合作广告中心页面整合合作广告工具。

行业/概念

1、数据要素 | 国家发展改革委等部门近日印发《国家数据标准体系建设指南》，提出到2026年底，基本建成国家数据标准体系，围绕数据流通利用基础设施、数据管理、数据服务、训练数据集公共数据授权运营、数据确权、数据资源定价、企业数据范式交易等方面制修订30项以以上数据领域基础通用国家标准，形成一批标准应用示范案例，建成标准验证和应用服务平台等。

点评：民生证券认为，国家数据局近日连续发布重磅政策，推动产业发展。围绕政务、医保、时空数据等重点细分领域，确权、入表、交易等尝试已经开始进行。在下一阶段，公共数据运营有望成为新的突破口，重点细分领域有望率先发力，推动数据要素进入加速发展期，具有先发优势以及细分领域卡位优势的公司有望受责。

2、AI | 上海国际消费电子展将于10月10日至12日在上海新国际博览中心举行。本届展会上，将有来自美国、日本、英国、奥地利、德国等国家及地区的近200家科技企业亮相。GTIC 2024中国AIPC创新峰会也将同期举行。

点评：海通证券认为，在消费电子领域中，智能手机和PC是该行业的重要组成部分。一般而言，在产品生命周期的导入期和成长期，市场需求往往迅速增长，技术创新和产品更新迭代频繁，市场表现出强劲的增长势头。未来A1手机、AIPC等终端的推出，有望催生存量用户的替换需求。AI赋能下的消费电子有望迈入新一轮向上周期。

3、华为汽车 | 10月8日，智能汽车解决方案BU董事长余承东表示，国庆节假期7天，鸿蒙智行累计大定突破28600台。不仅问界M7、问界M9持续热销大卖，智界R7大定也突破9600台。

业内认为，今年汽车市场“金九银十”受到了以日换新政策的显著拉动。国庆节假期，多地响应汽车“以旧换新”政策，更是有近20个城市举办车展等聚拢人气。

点评：分析认为，政策暖风叠加新车周期，行业龙头定价权优势持续显现，智驾升级重塑竞争格局。:关注受益于新车型增量的龙头车企，以及域控制器、线控底盘、空气悬架、汽车座椅等汽车零部件的技术与配置升级方向。

4、人工智能 | 据新京报报道，瑞典皇家科学院宣布，决定将2024年诺贝尔物理学奖授予John J.Hopfield和Geoffrey E.Hinton，“表彰他们通过人工神经网络实现机器学习的基础性发现和发明”。官方评语表示，2024年诺贝尔物理学奖获得者使用物理学工具构建方法，为当今强大的机器学习奠定了基础。

点评：分析认为，机器学习是一门交叉学科，涵盖统计学、人工智能和计算机科学等领域。它使计算机系统能够通过数据不断学习和改进性能，无需进行明确的编程即可从数据中自动提取模式和特征，从而进行预测、分类、聚类等任务。机器学习是人工智能领域的重要分支，是实现人工智能的重要技术之一。据预测，到2024年，全球机器学习市场价值预计将达到967亿美元，显示出强劲的增长势头。

5、量子计算 | 据极目新闻报道，从安徽省量子计算工程研究中心及量子计算芯片安徽省重点实验室获悉，近日，我国首条超导量子计算机制造链启动升级扩建。这意味着我国自主量子芯片生产、整机组装等超导量子计算机制造核心环节将进一步提升，超导量子计算机自主制造能力增强。

点评：量子计算以量子位（qubit）作为基本计算单元，充分利用了量子力学的奇特性质，比传统计算更快速、更高效。2024政府工作报告提出，“积极培育新兴产业和未来产业，制定未来产业发展规划，开辟量子技术新赛道”。金融行业是当前国内外量子计算最热门的应用领域之一。此外，量子计算也被证明在生物制药、能源化工、气象预测、信息安全等行业具有潜力。权威报告预计，在2028年至2035年，量子计算市场规模将继续迅速扩大，市场规模有望达到8117亿美元，量子计算也将进入全面成熟和商业化的关键阶段。

6、氢能源 | 近日国际能源署（IEA）发布《2024年全球氢能回顾》。报告指出，目前全球达到FID的电解槽产能为20GW，其中过去12个月增长了6.5GW的FID（达成最终投资决策）项目。从产能端来看，过去12个月，中国在FID进程中的电解槽产能占全球40%以上，中国在全球市场的领导地位不断加强。

点评：分析称，随着全球对清洁能源的需求不断增加，氢能作为一种清洁、高效的能源形式，其市场需求将持续增长。国际氢能委员会与管理咨询公司麦肯锡的联合报告预测，到2030年，全球氢能直接投资额有望达到3200亿美元，显示氢能产业的巨大市场潜力‌。氢燃料电池技术作为跨界整合能源、材料、汽车、装备制造等多个领域的颠覆性技术，具有高科技含量和强带动能力。这一技术不仅能促进传统产业的转型升级，还能催生新的产业链，为经济高质量发展注入新动能‌。氢能的应用场景正在持续扩大，涵盖了交通、工业、建筑和电力等诸多领域。

今日要闻前瞻

中国社会融资规模增量、新增人民币贷款、M0、M1、M2。

美联储公布货币政策会议纪要。

亚特兰大联储主席博斯蒂克、达拉斯联储主席洛根、芝加哥联储主席古尔斯比、里奇蒙德联储主席巴尔金、波士顿联储主席柯林斯、旧金山联储主席戴利讲话。

美国上周EIA原油库存变动。

<全文完>