继续“超配”中国股市！外部变量即将落地，这一方向即将发力

来源：中信建投证券

摘要：短期市场聚焦美国大选，外部变量即将落地。但目前市场风险偏好处于较高位，增量资金通过指数基金持续流入。即使短期市场或有震荡波动，建议投资者仍可保持多头思维，积极应对。

盘面回顾

周二市场全天低开高走，创业板指领涨，北证50指数涨超8%。沪深两市全天成交额2.3万亿，较上个交易日放量6097亿。盘面上，大金融股集体大涨。军工股震荡走强，软件、信创概念股表现活跃，半导体板块展开反弹。板块方面，军工、软件、互联网金融、半导体等板块涨幅居前，无下跌板块。整体上个股涨多跌少，全市场超5000只个股上涨。

重要资讯

央行行长潘功胜受国务院委托作关于金融工作情况的报告：坚持支持性的货币政策立场 加大货币政策逆周期调节力度

十四届全国人大常委会第十二次会议5日上午在北京人民大会堂举行第二次全体会议。赵乐际委员长出席。会议听取了中国人民银行行长潘功胜受国务院委托作的关于金融工作情况的报告。报告介绍了2023年10月以来金融工作主要进展及成效、当前经济金融面临的形势和问题，并提出下一步工作考虑：坚持支持性的货币政策立场，加大货币政策逆周期调节力度，为经济稳定增长和高质量发展营造良好的货币金融环境；全面加强金融监管，切实提高监管有效性；持续提升金融服务质效，加大金融支持经济高质量发展的力度；不断深化金融改革开放，加快构建中国特色现代金融体系；积极稳妥防范化解金融风险，全力维护金融体系整体稳定。

盘面解读

我们认为，近期市场在经历震荡整理后再度选择走高，个股题材纷纷表现，赚钱效应迅速回升。而短期市场聚焦美国大选，外部变量即将落地。但无论外部变量如何演绎，目前市场风险偏好处于较高位，增量资金通过指数基金持续流入，个人投资者和机构参与度都有提升迹象，涨停家数维持高位，融资余额续创两年新高，成交活跃。即使短期市场或有震荡波动，但建议投资者仍可保持多头思维，积极应对。此外，外资“唱多中国”的声音越来越强。在10月5日将中国股市上调至“超配”的一个月后，高盛再度发布研报“唱多”中国资产，并预计未来12个月这两个市场的潜在回报率在20%左右。长线资金仍在关注中国财政政策力度和经济数据回暖状况，如果短期政策信号较强，长线资金可能也将显著入场。市场风格可能也有望从主题投资主导边际转向内需复苏预期上升。行业方面，工业和信息化部近日召开低空产业发展领导小组第一次全体会议，研究部署推动低空产业高质量发展的重点任务。会议强调大力发展无人化、电动化、智能化低空装备。叠加本月低空经济事件驱动较多，投资者可给予一定关注。

机会挖掘

配置上，1）核心资产及新质生产力方向；2）券商股二次配置机会；3）超跌和低价补涨：如大消费（必选消费和医药）和新能源、地产、建材、稀土为代表的资源品等；4）题材方向：重组（科技领域为主）、低空经济、军工、国产替代、通信等。

重要公告

【今日聚焦】

兆易创新：拟以3.16亿元收购苏州赛芯控股权

华中数控：被美国财政部OFAC列入SDN清单

四环生物：实际控制人陆克平因内幕交易罪被判处有期徒刑三年 缓刑四年

金鸿顺：筹划购买新思考95.79%股权 股票明起复牌

赛摩智能：控股股东拟通过协议受让增持公司9.67%股份

旭升集团：控股股东终止筹划控制权变更事项 股票明起复牌

8连板华映科技：当前市盈率显著偏离行业平均水平

川发龙蟒：公司当前的市盈率、市净率与同行业情况有较大差异

杉杉股份：股东杉杉集团有限公司所持4.3亿股公司股份被冻结 占总股本的19.08%

旗滨集团：拟发行股份购买控股子公司旗滨光能28.78%股权

【经营&业绩】

温氏股份：10月肉猪收入58.12亿元 同比增32.36%

宁波港：10月完成集装箱吞吐量406万标准箱 同比增长12.6%

陕西煤业：10月煤炭产量同比下降5.21%

【合同&项目中标】

通达股份：中标合计3.21亿元国网及中铁电气化局项目

杰瑞股份：子公司获9.2亿美元项目授标函

中国能建：子公司中标约66.63亿元重大工程

平煤股份：以17.48亿元竞得新疆托里县塔城白杨河矿区铁厂沟一号井煤矿勘查探矿权

【其他】

*ST同洲：一审判决公司向102名投资者赔偿损失513.61万元

鲁抗医药：子公司药品通过仿制药一致性评价

本文源自：券商研报精选