锦缎内参：市场之下的暗涌

本文系基于公开资料撰写，仅作为信息交流之用，不构成任何投资建议。

Ø 地缘政治是2024年市场在宏观层面最担忧的风险。

Ø 制造业外流主题下，对印度的争论很多：大部分人认为印度难以起来，但实际印度的进展和预期都不错。

即我们跌倒谁吃饱的问题，金融最容易转移，新加坡和日本已经受益；而制造业虽然相对慢但转移趋势不可逆，大概率是东南亚受益；此外，墨西哥在新制造业转移的版图中，其实很受益，离美国近且被重点扶持。

Ø 国内的消费赛道，性价比为王的趋势仍在发酵，性价比已经成为新的大趋势方向。

Ø 国产扫地机器人的全球竞争力在系统性提升中，是近期少数全球话语权提升的高端制造业。亚马逊对iRobot的收购计划终止，iRobot开启运营重组计划。

Ø 极氪近期值得关注。极氪汽车计划美股IPO（吉利旗下新势力，比较能打）：

1）2021年产品上市，豪华猎装轿跑撕开了细分市场的切入口；2022 年的销量7 万台，2023年销量接近13万台。2）极氪一开始定位为豪华品牌，但品牌的调性没有立住，所以最后定价尴尬。3）2024年极氪销售目标23万台。

Ø 理想与华为：1）理想迎来的劲敌就是华为，因为理想的短板在 ADAS 智能辅助驾驶系统上面，李想自己也承认，去年 7 月突然在北京高薪挖智能驾驶系统人才。2）华为的综合实力或要好于理想。3）手机品牌进入对汽车行业影响还是很大的，华为从高端挤压，小米从中低端挤压。

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