金控11月自結獲利出爐 法人偏好「這四檔」銀行獲利增33%

美国银行（BofA）下修对几乎所有新兴亚币的汇率预测，预期新台币兑美元汇率明年第1季贬到33，之后才逐渐回稳。 路透 路透通讯社

银行为主金控11月获利表现，优于证券或寿险为主金控，法人表示，美联准会（Fed）升息接近尾声，但预估明年降息有限，有助银行财管及证券营运动能，偏好中信金（2891）、玉山金（2884）、富邦金（2881）、元大金（2885）等四档。

大型本国投顾分析，美国升息预期降温，带动资本市场11月反弹，有助金融业FVTPL及FVOCI金融资产投资评价上扬，但美元指数走弱，造成寿险避险成本及获利亏损，整体14家金控11月税后净损48亿元，相较去年同期亏损169亿元好转。

14家金控累计前11月税后纯益年增幅度上扬至16%，其中，银行及证券获利各成长33%及26%，优于寿险金控获利年减3.3%。

法人指出，14日Fed及台湾央行均将举行利率决策会议，预期这次利率仍将维持不变，虽然近期点阵图透露，2024年底美国联邦资金利率下降至4.5%至4.75%，但第2季前可能仍维持利率不变，明年上半年银行净利差及FX swap收益仍维持持平或小幅下滑。

再加上高利率环境及美国利率降幅有限，预估2024年资金仍将持续移往海外债、债券ETF、高股息基金，股市热络亦提升证券成交量，将有助银行财富管理及证券营运动能。

法人表示，美债长天期殖利率近期回落4.2%至4.4%，寿险债券评价亏损压力减缓，但美元指数转弱，预期2024年寿险避险成本仍将回到1%至1.5%，寿险投报率仍视股债实现资本利得水准而定。