金龍年存股 法人點名6檔金控股 這檔股息殖利率最高

金控2023年获利3,652亿元，年增28%，为金控史上获利第三高。联合报系资料库

金控2023年获利3,652亿元，年增28%，为金控史上获利第三高。对于投资人高度关注的存股热区金控股，本国投顾法人赶在金龙年开红盘前，点名六家金控现金股息殖利率超过4%，兆丰金（2886）可望居各金控之冠。

第一金（2892）、永丰金（2890）、兆丰金、中信金（2891）、玉山金（2884）、华南金（2880）2023年获利皆创下历史新高，投顾法人分析，去年银行因SWAP收益挹注使获利大增，而金控旗下寿险子公司2023年底净值下未实现损失也比2022年底减少，故寿险金控应可不用再增提特别盈余公积，2023年获利多数可拿来配发股利，预估目前现金股息殖利率在4%以上的有永丰金、兆丰金、元大金（2885）、中信金、开发金（2883）、华南金，当中又以兆丰金超过4.7%最高。

寿险金控方面，手握大量低成本债券，股债回升有望带动评价回升及实现资本利得，且2024年降息后保险收入动能有望逐渐回复，本国投顾研究部建议可逢低布局寿险金控，投资建议看好寿险投报率及财务体质皆优于同业的富邦金（2881），评价较低之国泰金（2882），以及具证券获利动能且预估现金殖利率大于4%之开发金。

尽管降息有助于提升寿险公司未实现评价与潜在资本利得空间，但法人提醒有两大因素恐侵蚀获利：(1)须留意新台币预期偏升格局，恐产生汇损；(2)降息前避险成本仍维持维持高档。全年来看，进入降息循环有利于净值进一步回升，大幅缓解寿险业增资的压力。短期而言，因Fed降息时点不明朗，市场仍维持观望，2024年首季美债殖利率跌多反弹，因此寿险业净值恐小幅回落。

银行部分，降息循环初期在放款动能回升、资金成本改善的情况下，净利差有望小幅提升，然而降息影响银行中长期利息净收益表现，不利于银行股评价，故投资建议为预估现金殖利率较高的个股，推荐京城银（2809）。

租赁业方面，今年产业环境较去年乐观。中租KY（5871）升息前旧约陆续到期，新合约反应先前升息成本，目前利差已逐步改善；此外，中租KY议价能力强，降息后新合约不会立即反应放款利率，但资金成本可快速改善，有利于公司进一步提升利差。延滞率有望于23Q2开始改善，重点观察年后经济活动复苏以及延滞率改善状况。