《金融股》京城银好犀「利」 攻逾16月高价

京城银2023年9月自结合并净收益6.38亿元，月增达49.56％、较去年同期亏损8.18亿元大幅转盈。税前净利8.52亿元、月增达65.05％，税后净利6.79亿元、月增34.87％，并较去年同期亏损10.57亿元、9.83亿元大幅转盈，每股盈余0.61元。

合计京城银第三季自结合并净收益24.42亿元，季减16.26％、年增达99.7％，创同期次高。税前净利24.48亿元，季增37.35％、年增达6.15倍，税后净利21.46亿元，季增达41.96％、年增近7.68倍，每股盈余1.93元，三者均创历史次高。

累计京城银前三季自结合并净收益74.15亿元、年增达1.52倍，税前净利53.41亿元、年增近2.62倍，税后净利44.98亿元、年增达3.09倍，每股盈余4.05元，均创仅次于2021年的同期次高。

京城银表示，9月利息净收益大致持稳、手续费净收益维持稳健成长，金融资产评价则略受市场波动影响，但在呆帐回收挹注下，整体获利仍较8月成长。截至9月底，逾放比维持0.02％、逾放覆盖率7413.59％，整体放款覆盖率1.51％，资产品质维持一贯优异水准。

投顾法人指出，京城银9月获利优于预期，主因为台开呆帐部分回收3.9亿元挹注，且债券殖利率上扬对持有的金融资产负面影响处于可控范围。由于去年9月美债殖利率上扬导致金融资产评价损失扩大，拖累单月税后亏损近10亿元，使今年获利年增率表现较佳。

展望后市，京城银将持续专注提升核心存款并控管资金成本，以提供更多元的资产配置选择。投顾法人认为，京城银营运持续回温，今年获利成长动能明显，短线债券殖利率上扬虽可能压抑成长动能，但预期今年获利仍可维持高档，维持「买进」评等、目标价41.8元。