金融研讨系列/金改始末及未来要面对的金融问题

图、文/新境界智库

金改背景始末一次金改时,台湾农会信用合作社、银行,逾期放款比例达 18 %,金改后只剩 2 %。1998、1999 年期间台湾不是没有金融危机亚洲泰国马来西亚韩国都发生金融风暴台湾银行其实也受到很大冲击,国民党都是用纾困的方式拖延未处理。当初第一次金改,打消呆帐 1 兆 7 千多亿元,是除弊。第二次金改是兴利,定有四个明确目标:

当初彰银财务非常差,所以就选定彰银,先到国外发行全球存托凭证(GDR)不成,改发行 14 亿特别股给特定人,并以公开招标方式进行,以一般市场规则,以三个月的平均市场交易股价定订彰银底价(每股约 16 元),公开招标由出价高者得标。最后来了四家富邦兆丰金、淡马锡台新,台新愿意以每股 26 元购买,高出底价甚多,没有贱卖的问题。国民党为抹黑民进党无所不用其极,行政院甚至成立「二次金改检讨小组」,由邱正雄院长担任召集人结果根本找不出什么问题,司法也查不出什么问题,可是二次金改还是被污名化了。

在 1997~98 年亚洲金融风暴后,成立金融重建基金,要处理接管有问题的金融机构(资不抵债的银行,也就是僵尸银行)。其中要被接管的银行,包括王又曾中华银行。但当时,这几个要被接管的银行负债太高,重建基金所编列的金额不够,无法接管。到 2006 年下半年金管会和金融重建基金,才开始动手接管,陆续把8家问题金融机构全部接管,并且全部卖出。问题全部解决后,民进党才把政权交给国民党,国民党执政几个月后发生国际金融海啸,若当时 8 家问题金融机构还在,一定会发生系统性风险。民进党非常负责的制定了金融重建基金的法案,非常痛苦的处理了这八家金融机构,让银行没有大问题。结果这个避过金融海啸的事实,被国民党说成是因为台湾的金融产业不够国际化,才不受国际金融海啸影响;简直开了台湾金融业的大玩笑,国民党这种说法当然是错的。

▲左起为参与金融场次的前金管会主委施俊吉、民进党团总召柯建铭、前行政院副院长吴荣义、前金管会主委胡胜正、台经院副研究员卢俊伟

当前与未来须要面对的金融问题事实上,关于银行合并一事,台湾所有银行合并案中,最有问题的就是富邦银行并台北银行,前些时候中国时报以整版广告的方式,把当初富邦并北银的过程都暴露出来。富邦银行不用出一毛钱,以换股的方式,把富邦银行的一部分股份给了台北市政府市政府就把台北银行送给富邦,台北银行就这样并入富邦银行。北市府与富邦的关系不比寻常,现在连悠游卡公司富邦也有股份,相当荒谬的事情都发生在这一个并购案中。二次金改中,总是被指涉为不正当或有勾结的彰化银行和台新银行合并案,事实是,至今两家银行仍然各自独立在那里,没有合并。至于现在出现问题的金融机构,不是银行,而是保险公司,国民党单单为了解决一家国华人寿,就花了 9 百多亿。

国民党执政后,台湾与中国金融机构的关系非常密切,其中台湾对中国曝险总金额日前已突破 300 亿美金,中国已跃居为台湾第二大债权国。今年年初赛普勒斯发生金融危机,就是因为对希腊的曝险太多;2008 年的冰岛危机也是因为冰岛银行在国外的曝险太大所造成。两岸金融若进一步交流,当然会造成连动性与系统性风险的增高。要注意,将来所要遇到的金融危机,可能是跨海峡而来的危机。

编者按:本文为民进党八年执政研讨会金融场次的与谈摘要,详细说明民进党政府金改的背景与始末,并点出未来须面对的金融问题。 .新境界智库►►►