金融业认股权业务持续推进 有理财公司已签署认股权企业218户 业内提示控风险持续跟踪管理

财联社11月15日讯（记者 史思同）自日前央行北京分行提出要“活跃认股权市场”以来，近期金融行业认股权业务再次引发市场关注。财联社记者注意到，近年来，银行、理财子及投行等各类金融机构正在接连加入，持续推动认股权业务发展。

在业内人士看来，由于中小企业的成长发展具有不确定性，认股权业务实质上也是一种风险投资。在开展该业务过程中，金融机构需加强投资研究团队建设，建立全面严谨的风险管理体系，合理控制投资比例并及时调整相关策略。

北股交认股权平台生态模式基本构建，光大理财已签署认股权企业218户

近年来，在科技金融大文章的主基调及相关政策引导下，认股权逐渐成为科创型中小微企业拓宽外部股权融资的有效方式之一。日前，人民银行北京市分行会同有关部门联合印发《关于完善首都科技金融服务体系 助推新质生产力加快发展的意见》再次明确，要支持北京股权交易中心与银行共建认股权及行权主题基金，活跃认股权市场。

财联社记者了解到，近年来包括北京、上海等各地股交所均在通过各种联动方式，协同银行、理财子公司等各类金融机构积极推动认股权业务发展。政策引导下，银行认股权业务逐步落地。

整体来看，银行方面，目前工商银行、建设银行、上海银行、北京银行等多家金融机构都已参与认股权项目中，探索形成了“银行+认股权”“银行+产业园区+认股权”“银行+担保+认股权”等多种业务模式。

理财公司方面，去年8月份，光大理财在理财行业内率先推出科创优先认股权业务，并在北京股权交易中心正式挂牌。据了解，目前，光大理财签署的认股权户数已达218户，且其中近一半企业是制造业单项冠军或国家级专精特新小巨人企业。

据北京股权交易中心总经理助理朱博玉介绍，以认股权平台作为切入点，北京股权交易中心与银行业金融机构和证券公司投资机构合作，发挥三四版制度型对接机制方面的便利优势，协同服务本市创新型的优质企业，高质量发展的生态模式已经基本构建。

股权投资风险不容忽视，理财公司需加强尽调及风险管控

“通过与专精特新企业签署优先认股权协议，一方面能够锁定未来的股权投资机遇，另一方面也有效帮助科创企业拓宽引资渠道、吸引权益投资者，助力战略新兴企业发展壮大，促进科技-产业-金融的良性循环。”光大理财副总经理唐勇表示。

但与此同时，业内也普遍认为，理财公司开展认股权业务也存在一定的风险。由于中小企业的成长发展具有不确定性，认股权业务实质上也是一种风险投资。

光大理财项目股权部负责人龙羽婧在接受采访时直言，股权投资的风险相当大。“其实整个股权投资的风险还是比较大的，不光价格的波动性比较大，甚至本金有可能投进去一分钱都回不来，这种情况也是存在的。”她称。

对此，她进一步表示，在签订认股权协议之后，公司会定期对企业经营情况、行业发展前景以及政策等方面进行跟踪和调研，加强风险控制。“我们认股权业务的客户有80%-90%都是在光大银行表内有创新贷款支持的，我们会和母行一同去对企业进行后续的跟踪和管理。”

此外值得一提的是，今年以来，光大理财还在理财产品中融合科技金融理念，并结合认股权项目，推出“阳光紫鑫享”系列私募产品。目前，该系列已经成功发行5期产品，将37笔认股权项目装入其中。

对于认股权业务及相关理财产品的风险问题，业内人士建议，理财子公司需加强投资研究团队建设，对市场进行深入分析研究和调查评估。同时，建立全面严谨的风险管理体系，合理控制投资比例和组合分散，及时跟踪投资情况和投后管理并及时调整相关策略。