景观照明企业罗曼股份重发招股书

3月16日，罗曼股份发布公告，该公司拟公开发行股票的数量2167万股于上海证券交易所上市。本次公开发行后的流通股数量占公司发行后总股本的比例不低于25%。初步询价日为2021年3月18日。网上、网下申购日期为2021年3月24日。

根据公告，罗曼股份本次募集资金按轻重缓急的原则，投资于以下项目：

八成资金用于补充流动资金和银行还款

LEDinside注意到，2020年11月6日，罗曼股份就曾发布公告称，公司首次公开发行股票并上市的申请获中国证监会审核通过，拟发行股票的数量不超过2,167万股，占发行后总股本的比例不低于25%。

根据当时的招股书，罗曼股份拟募集资金金额及用途如下：

可以看到，两份招股书仅在“补充照明工程业务营运资金”一项中的“拟投入募集资金”上有所区别。

然而，虽然更新后的招股书降低了“补充照明工程业务营运资金”的拟募资金额，但该项投入仍然占总募资金额的74.46%。

如果再加上偿还银行贷款的部分，罗曼股份此次IPO募资金额中，八成都用来补充流动资金和银行还款。

事实上，这种情况在景观照明企业中并不是个例。

2020年，景观照明企业中，时空科技、爱克股份及罗曼股份成功上市。

根据他们的招股书，时空科技、爱克股份和罗曼股份首次公开发行分别募资10.24亿元、8.45亿元、5.84亿元（现已更新为5.29亿元），而上市申请已问询的金照明，则计划募资5.73亿元。

其中，时空科技、罗曼股份和金照明的大部分募资金额都计划用于补充照明工程业务营运资金，唯有爱克股份主要投向LED景观照明灯具和智慧控制器生产项目。

这与景观照明工程业务的付款方式息息相关。

根据罗曼股份昨日公布的招股书，景观照明工程业务一般采取前期垫付、分期结算、分期收款、质保金的模式，具有前期投入资金规模较大，回收时间较长等经营特点，要求公司在工程施工过程中投入大量营运资金，资金实力同时也直接决定了景观照明工程企业的施工规模和成长状况。

景观照明进入快速发展阶段

罗曼股份拥有照明行业的最高等级资质——“城市及道路照明工程专业承包一级”和“照明工程设计专项甲级”。据悉，景观照明工程业务始终是公司收入的主要来源。

近年来，公司依靠较强的专业设计和工程实施实力，以上海为中心，拓展了内蒙古、海南、新疆、云南、湖南、湖北、浙江、山东、山西、四川、重庆等区域市场，经营规模和实力持续壮大。

根据招股书：

罗曼股份于2017年度、2018年度及2019年度归属于母公司所有者净利润分别为8511.38万元、1.21亿元及1.45亿元人民币；

2020年1-6月，扣非前归属于母公司所有者的净利润为3110.64万元；

2021年1-3月，预计实现营业收入3800万元至4200万元，同比增长幅度为25.57%至38.78%，预计实现归属于母公司股东的净利润为700万元至750万元，增长幅度为2.01%至9.30%之间。

罗曼股份还提到，2020年7-12月及2020年度营业收入、扣非前后归属于母公司所有者的净利润较上年同期有所下降，主要原因是受新冠肺炎疫情影响，一方面景观照明工程招投标和工程进度整体推迟，另一方面工程款回收延迟，坏账准备增加。

事实上，后疫情时代，随着文旅产业和夜景经济的复苏，需求显著回温，景观照明产业将迎来了一波新商机。近年来，不少LED企业积极涌入景观照明市场，包括鸿利智汇、瑞丰光电、奥拓电子、雷士照明、澳洋顺昌、英飞特、名家汇、芯瑞达、茂硕电源等。

另一方面，2019年年底中央“不忘初心、牢记使命”主题教育领导小组印发了《关于整治“景观亮化工程”过度化等“政绩工程”、“面子工程”问题的通知》，该通知引领着景观照明行业走向理性发展阶段，随着疫情的进一步稳定，照明工程也将进入发展的新常态。