就市論勢／綠能、人工智慧 題材熱

盘势分析

上周五美国公布2月关键通膨指标核心PCE物价指数年增2.8%，月增0.3%，符合预期。目前通膨数据较3月初的3%多已明显下降，联准会态度也从先前较强烈的鹰派态度往鸽派发言转向。

美股指数虽因AI、半导体相关股票涨多修正而近期有较明显涨势停滞，但金融、原油／天然气相关类股则因资金轮动与俄罗斯及OPEC偏收紧的供给策略推升油价而走升，使得美股指数仍然是偏多格局。

目前，美股偏多格局持续带动乐观的风险偏好扩散至亚股，搭配盘前公布的东京3月核心CPI回落，强化市场对日银政策缓慢调整之预期，日股近期也是偏多走势。此外，受惠大型ETF资金挹注，台股走势呈现多方正向，于2万点之上震荡。

投资建议

从产业基本面来看，政府公共建设预算7,792亿元创新高，超过30%分配在油电、离岸风电等绿能相关产业；辉达、AMD、微软、小米，在3月的产品发表会，释放出AI在内的许多新科技商机，引发企业增加投资，且市场预测即将降息，更有助投资环境正向。

台湾4月调涨电价，部分转嫁能力较差的用电大户，恐面临获利下修，且电价调整，民生必需品恐有涨价潮，压抑内需消费。

资金面来看，台股二档大规模高股息ETF募集完成且挂牌，短线搭顺风车的资金有获利了结卖压。台股3月在美国利率政策鸽派风向与ETF买盘的推波下，多日站稳2万点。进入4月，台股情绪可能略微降温，基本面、资金面正负面因素都有，预计将维持高档震荡格局。

在半导体、IC设计和AI硬体营收动能持续下，台股第1季延续去年第4季的正向表现，时序进入第2季，AI相关半导体基本面仍良好，但股价须提防乖离过大和获利了结卖压。