凯众股份拟发行可转债总额不超过3.08亿元获上交所受理

10月24日晚间，凯众股份(603037)发布公告称，公司向不特定对象发行可转券申请获得上交所受理。

根据公司财务状况和投资计划，本次拟发行可转换公司债券的募集资金总额不超过人民币3.08亿元，债券期限为自发行之日起6年，每张面值为人民币100元，按面值发行。本次发行由保荐机构（主承销商）海通证券以余额包销方式承销。扣除发行费用后的募集资金净额，将用于投入到南通生产基地扩产项目并补充流动资金，不足部分由公司以自筹资金解决。

南通生产基地扩产项目总投资2.76亿元，拟在公司南通市现有生产基地内通过厂房设施改造升级、购置自动化生产设备、引入智能化信息系统等方式，扩建悬架系统减震元件、轻量化踏板总成产品生产线，并提高公司生产制造的信息化水平，预计建设周期为3年。项目建成后，将形成年产聚氨酯减震元件2700万件、轻量化踏板总成350万件的生产能力。

随着公司业务规模的不断扩大，公司生产经营所需营运资金需求将持续增加，给公司带来一定的资金压力。公司拟将本次向不特定对象发行募集资金9000万元用于补充流动资金。

凯众股份主要产品为汽车底盘悬架系统减震元件和操控系统轻量化踏板总成，业务面向全球汽车市场。

减震元件方面，其主要作用是降低乘用车行驶过程中的颠簸和振动，提高乘用车的安全性和舒适性。市面上常见的减震元件主要有聚氨酯和橡胶两种材料。近年来，随着终端消费者对汽车舒适度等NVH性能要求以及产业内技术水平的不断提升，聚氨酯减震材料凭借其在减震、降噪以及自身产品强度等方面的诸多性能优势，不断取代传统橡胶成为主要减震材料。

踏板方面，在燃油车降耗和电动车续航里程提升的趋势下，轻量化踏板总成相对于金属踏板具有明显的轻量化优势，正从中高端车向中低端车普及逐步替代传统的金属踏板。

近年来随着汽车行业市场的不断发展，公司新产品、新项目、新市场不断取得突破，实现了业务规模快速增长，近三年公司的营业收入从5.48亿元增长至7.39亿元，其间增幅为34.84%。2024年上半年，公司业绩进一步增长，实现营业收入3.46亿元，同比增长14.74%，归母净利润为4456万元，同比增长46.02%。

公告显示，凯众股份减震元件自2022年起已处于满产状态，2023年产能为3747万件，产量4455万件，产能利用率达到118.9%。2024年上半年，减震元件产能利用率同样超过了110%，踏板的产能利用率为98.65%。

“就公司现有产能利用率情况来看，公司产能已趋于饱和，随着公司业务规模进一步扩大，产能瓶颈将逐渐凸显。为保障公司产品交付能力，计划对现有生产基地进行扩产。”凯众股份在可转债募集说明书中表示。

根据公司测算，项目完全达产后预计年均收入5.31亿元，预计使用寿命期限内平均净利润为4480万元，税后投资内部收益率为15.25%，税后投资回收期为8.27年（含建设期3年），项目具有较好的经济效益。

尽管如此，风险仍然存在。公司提示到，所处行业市场环境变化、产业政策变动、产品技术变革、项目管理及项目实施过程中出现的其他意外因素等内外部环境的变化，都可能对募集资金投资项目的正常实施造成不利影响，导致募集资金投资项目实际盈利水平达不到预期的收益水平。