《类股》矽料价高挂不下 太阳能族群熄灯

早盘太极(4934)、联合再生(3576)、达能(3686)及茂迪(6244)等股价由红翻黑。

法人指出，能耗双控限电影响矽料原料供给，厂商积极抢料势必带动矽料进一步上涨。目前多晶矽生产方式以改良式西门子法为主，多晶矽成本结构以电费、矽粉与折旧为大宗，因多晶矽粉未有市场报价，观察多晶矽粉原料金属矽/工业矽可明显看出价格自8月逐渐飙涨来到近年新高。中国太阳能厂商清楚多晶矽生产、矽棒长晶为电力高耗能产业，且生产基地集中云南、新疆、四川等将被拉闸限电地区，厂商早已先行拉货备料反映对政府能耗双控限电之预期。

云南省目前已经明确要求当地工业矽业者，9月至12月需减产90%，重创矽料原料供应。内资法人认为，矽料除因太阳能装机需求确立中长期上涨趋势，限电进一步减少矽料原料供给，更加刺激电池与模组厂商积极拉货备料，因此短时间内矽料报价仍将明显上涨。

台湾太阳能产业链上市公司以上游中美晶(5483)、合晶(6182)矽晶圆片销售、中游电池与模组厂制造为主，主要厂商为联合再生(3576)、元晶(6443)、茂迪(6244)与安集(6477)，搭配下游大量未公发工程总承包EPC厂商与电厂营运商。法人分析，目前元晶(6443)、安集(6477)帐上存货绝对金额、存货平均周转天数较高，值得留意。