理财周刊/官股要解套 台股全球最弱变最强

八大行库解套波做完下车,可能营造技术面站稳季线假象,吸引程式买盘接手,散户千万不可失去戒心

文.陈韦翰

八月二十四日加权指数见到今年新低7203.07点时,财政首长紧急协商国安基金也宣示进场护盘。经过了二十多个交易日后,指数已经自低点大涨1200多点,让原本全球排名倒数弱势台股,在九月时成为最强的股市,这一切都要归功于官股行库在高档被套牢不少股票,才有今天的大幅度反弹!只是台股自己冲了一个月,全球股市并没有很大的涨幅,多是横盘整理,因此大涨一段之后,在指数突破季线之际,这里是否是买股的好时机?可以从几个角度观察!

自今年五月加权指数10014.28点拉回后,官股行库就持续买进股票,至九月下旬已经持股高达七百亿以上。虽然并非全数的股票都是政府买进的,但至少也有一半以上的水位

而其中,又以台湾50、台积电、日月光等大型权值股受伤最惨重,最多曾经每档大赔超过亿元以上,但经过国安基金护盘、官员喊话、国际股市止跌反弹,以及八月廿四日后官股行库用力摊平的情况下,已经逐步缩小亏损,甚至于有机会小赚出场。所以在官股行库还没解套以前,加权指数仍有机会再创短线新高,这也是为何国安基金要宣示到十月中过后才会退场主因

因此,只要国际股市没有重启跌势,加权指数最差就是高档盘整。按照过去的手法,甚至于还会营造技术面站稳季线的假象,除了引发外资期货多单与股票的程式买盘接手之外,也顺便倒给失去戒心的散户,如同2011年的第二~三季或是2008年第二季。

中小型主力有无退场

这一波强力反弹,以OTC指数所代表的中小型股表现最强,从跌深的太阳能、DRAM、生技,到业绩仍续创高的PA、纺织、汽车零组件、物联网等等族群,都轮流出现强力反弹或是创新高。因此只要OTC指数没有转弱以前,主力仍是会配合官股买盘一起推升行情

国际股市有无再跌破8/24低点

美、德、中、日等国际主要股市,均在八月廿四日前后,与台股一样见到相对低点,而在美国联准会确定不升息的疑虑解除之后,接下来就是要回归到基本面业绩的表现。换言之,只要各国没有跌破新低,台股就有机会趁着国际股市盘整之际,继续往上完成政府的解套波。

以上三点,是影响加权指数在九月底中秋节前后表现的主因。至于联准会不升息,证所税进入朝野协商等等利多空,其实对股市趋势的影响都非常小。尤其是市场关注的证所税,进入朝野协商后就要等十一月才会再度表决,届时由于选举日期非常接近,对于选举的影响也已经不如以往。(台股的问题并非证所税所造成,而是失衡的税制,导致出去的资金不再回来)

进入十月,若国安基金宣布退场或是官股行库大幅减码持股,才是台股最危险的时机。毕竟从月KD的角度来看,全球股市都才刚刚起跌,加上外资持股才在今年四月创下史上新高,而在九月又因期货作多买回不少股票,后续就得留意内外资大户开始布局大量空单时,手上的股票反而成为压盘的重心。

加权指数自八月二十四日见到波段低点之后,随即展开全球最强的反弹走势。自古以来,股票强跌就会强弹,往往在短时间内都有非常不错的利润可期。投资人可以依循KD指标的买卖讯号,抢抢短线行情,亦即指数在低档KD指标交叉往上时,买进;高档指标交叉往下时,卖出。虽然不会买在最低点与卖在最高点,但却可以买得安心,抱得安心,享受抢反弹的快感。

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